5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证股份发布的(de)一(yī)则(zé)公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份(fèn)正在筹划(huà)发行(xíng)股份(fèn)及支付现金购(gòu)买(mǎi)上海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财(cái)经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募(mù)集(jí)配套资金。公司股票(piào)将于(yú)2023年5月10日(rì)（星期(qī)三(sān)）开市(shì)起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不(bù)超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易(yì)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的(de)月活跃(yuè)用(yòng)户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能(néng)叩开资本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在(zài)经(jīng)历两(liǎng)年多的漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经(jīng)再次递交(jiāo)招股书，拟(nǐ)冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文华财经申请撤回发(fā)行上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终止对其首次公开(kāi)发行股票并在(zài)创业板(bǎn)上(shàng)市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告(gào)显示，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确定的(de)交易(yì)对方包(bāo)括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一(yī)卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连经一）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新兴产业(yè)投资(zī)合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投(tóu)资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本次交易(yì)前，交(jiāo)易对方(fāng)与公司不存在关联(lián)关系。本次(cì)交易完成后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股(gǔ)东不会发(fā)生(shēng)变(biàn)化，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决权超过30％的(de)股东(dōng)，公司(sī)仍将(jiāng)无(wú)控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预计不构成公司(sī)重大资(zī)产重组。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财(cái)经的(de)直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和(hé)上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交(jiāo)易对方中(zhōn说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思g)，苏(sū)州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技全领域服务(wù)商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易(yì)所(suǒ)、监管(guǎn)机(jī)构(gòu)等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互联网公司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的数字经济(jì)业务(wù)。

　说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告期(qī)内(nèi)，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内(nèi)，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件收入较(jiào)上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件(jiàn)收入(rù)基本持平。报(bào)告期内(nèi)，数字经济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下降。报(bào)告(gào)期(qī)内公司确(què)认投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，报(bào)告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属(shǔ)于上市公(gōng)司(sī)股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金融行(xíng)业的(de)增长主要得益于(yú)两方面的(de)因素：一是公司(sī)在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代产品布(bù)局、积(jī)极推(tuī)进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业(yè)务(wù)发展力度(dù)，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数字(zì)经济(jì)业(yè)务、IT设(shè)备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程(chéng)度受(shòu)到需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思施、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科技(jì)业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司(sī)股东的净(jìng)利润(rùn)分别(bié)为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资(zī)产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万(wàn)元，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无(wú)论从资(zī)产规模(mó)和盈利能力来看，金(jīn)证股份(fèn)均远高于(yú)文华(huá)财经，但文华财(cái)经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑是一(yī)块(kuài)优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实(shí)施，对于(yú)金证股份而(ér)言(yán)，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋(móu)求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金(jīn)证股份并未披(pī)露(lù)具(jù)体(tǐ)的交(jiāo)易(yì)细节，例(lì)如交易对价等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日(rì)，金证股份与主要交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署了(le)《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方式(shì)购买其持有(yǒu)的文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权(quán)。上(shàng)述(shù)《意向(xiàng)协议书》仅为交易各(gè)方关(guān)于本次交易的(de)初步合作意向(xiàng)，交易各方在本次交易中的具体权利义务以(yǐ)及各(gè)项安(ān)排以交易各方(fāng)最终签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险提(tí)示(shì)：截至目前，本次交易(yì)仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式的(de)交易(yì)协议，本次(cì)交易尚需履行(xíng)必(bì)要(yào)的(de)内部决(jué)策(cè)程序(xù)，并(bìng)经有权(quán)监管机(jī)构(gòu)批准后方可正(zhèng)式实(shí)施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年(nián)以(yǐ)来，金证股(gǔ)份(fèn)股价步(bù)入上升通道。截(jié)至5月9日(rì)收(shōu)盘(pán)，金证股份股(gǔ)价(jià)报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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