金(jīn)融(róng)界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中(zhōng)特(tè)估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证(zhèng)报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银(yín)行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本(běn)周三(sān)召开。此(cǐ)次(cì)会议(yì)讨(tǎo)论的重要内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务中国式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融业估值提升和(hé)高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板块开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出色(sè)表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投股份等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红(hóng)，深成(chéng)指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后(hòu)续(xù)走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出，部(bù)分(fēn)高分红(hóng)国企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩散过快过多(duō)，股息支付能力相对(duì)较弱板块（如部(bù)分(fēn)金融(róng)）做出的正(zhèng)常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国(guó)企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证券(quàn)也指出，当(dāng)前(qián)“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍相对较高，未来随着(zhe)经(jīng)济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安全边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法(fǎ)相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区间回报(bào)不(bù)明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出(chū)典型的板块(kuài)内部博弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基(jī)金(jīn)新发继续(xù)低迷(mí)，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净(jìng)流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺乏持续增量机(jī)构资金的情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅(jǐn)与机构(gòu)持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信(xìn)证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济(jì)全面系(xì)统性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次的(de)过程，飞轮(lún)重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经(jīng)济预期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段(duàn)性产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价的(de)有效性(xìng)，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买方(fāng)更(gèng)加激进。据券商中国报道，有基(jī)金(jīn)经理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股在当前位(wèi)置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市场参(cān)与者可以给(gěi)出许多个继续买入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙(lóng)头股刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思在两(liǎng)三个交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫(pò)不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易(yì)的直观判断，这(zhè)代(dài)表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发(fā)行(xíng)上限(xiàn)，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报ETF和(hé)汇添富(fù)中证国新(xīn)央企股东回报ETF于(yú)今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的(de)首募规(guī)模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净(jìng)流入超过(guò)12亿(yì)元，规模(mó)增幅超(chāo)过(guò)15倍(bèi)。南方中国(guó)国企ETF年内资金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿元，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市(shì)场(chǎng)规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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