金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香(xiāng)港场无可厚非是什么意思外结算有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期(qī)先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两(liǎng)地基(jī)础设(shè)施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易及(jí)结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平(píng)台互联提供交易服务。 <无可厚非是什么意思/p>

　　2.清算(suàn)安(ān)排(pái)：上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu无可厚非是什么意思)设定上限不超(chāo)过人(rén)民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公(gōng)平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组织市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业(yè)务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则(zé)和实(shí)践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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