近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律(lǜ)调(diào)查(chá)，监管力度在持续(xù)加(jiā)大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份(fèn)有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企业债务融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.HBC路由器能用WiFi吗35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及(jí)中国(guó)民生(shēng)银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银(yín)行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和(hé)粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在债券代(dài)持交易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或(huò)流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被(bèi)启(qǐ)动自律调查(chá)。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银行因违规(guī)收(shōu)取发(fā)行人大额(é)财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违(wéi)HBC路由器能用WiFi吗规案件立案(àn)调查，开展自律调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务(wù)所、1家(jiā)律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被通报的(de)原(yuán)因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别(bié)债务融资工具(jù)挤占了其(qí)他(tā)投(tóu)资(zī)人的(de)正常投标，违背了(le)公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场参与机构在从事(shì)相(xiāng)关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树(shù)立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动性、促(cù)进价(jià)格(gé)发(fā)现的重要作用，应(yīng)切(qiè)实提升做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严(yán)要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行特别是(shì)国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应的(de)公序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 HBC路由器能用WiFi吗