今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情(qíng)之下，引发了(le)全行业(yè)所有基金经理关(guān)注(zhù)，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的(de)观点和真实(shí)持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端等(děng)领(lǐng)域，因(yīn)抓住了市场(chǎng)机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来业绩最领先的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引了(le)多位明星基金经理的关(guān)注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球谢(xiè)治宇(yǔ)就在一(yī)季报表示(shì)，一季度(dù)在人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计算机行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的行(xíng)情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度(dù)更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备(bèi)受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发(fā)展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法大模(mó)型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到(dào)算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的(de)背(bèi)后(hòu)，是相(xiāng)关公司(sī)在产业端(duān)的积极布局，人工智能(néng)浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能(néng)领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应(yīng)布(bù)局(jú)。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年(nián)底(dǐ)，除了(le)中微公(gōng)司、沪(hù)硅产(chǎn)业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上(shàng)海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪(làng)潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中(zhōng)微(wēi)公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较(jiào)好的重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极回报并没有保持去年底的高仓(cāng)位，一季(jì)度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年(nián)三、四季度基本(běn)保(bǎo)持在(zài)90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季(jì)末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只基金诺安(ān)成(chéng)长并没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦股份(fèn)、北方(fāng)华(huá)创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局芯片板块(kuài)，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将到来的科(kē)技大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块的(de)两大细分(fēn)领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯(xīn)片设计板块(kuài)，从2021年(nián)四季度开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点将至(zhì)。产(chǎn)业(yè)端(duān)一季度库存(cún)水平(píng)接近正常，各厂商二季度(dù)毛(máo)利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需(xū)求(qiú)端(duān)将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增长和边(biān)缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求(qiú)的重要(yào)增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美国(guó)对(duì)中国半导体(tǐ)的(de)制裁(cái)已经到了穷途末(mò)路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产(chǎn)成熟制程(chéng)，另一方面在(zài)国内(nèi)设备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的(de)制裁对我(wǒ)国先(xiān)进制程的(de)扩(kuò)产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备(bèi)的国产化率却(què)取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的(de)增长。在(zài)全(quán)球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大(dà)背(bèi)景下，国(guó)产替(tì)代进程加速(sù)对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这(zhè)一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安(ān)积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达(dá)到(dào)7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者(zhě)申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安积极(jí)回报(bào)基金的话(huà)题(tí)也屡见报端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大(dà)涨以及投资(zī)者申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了(le)诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺(nuò)安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年(nián)底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基(jī)金分管(guǎn)投研的副总，市场(chǎng)上管理规(guī)模超过700亿(yì)的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调仓换股(gǔ)方(fāng)向也受(shòu)到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇(yǔ)主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块(kuài)相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块(kuài)，他也坦言在一(yī)季(jì)度主要对(duì)对人(rén)工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进(jìn)了(le)海康(kāng)威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)关(guān)。

　　其(qí)中，安(ān)防龙(lóng)头——海康(kāng)威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产(ch聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯ǎn)品盘点、安检等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营(yíng)收增长起(qǐ)了很大(dà)的(de)作(zuò)用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域(yù)提提供以芯(xīn)片(piàn)为基(jī)础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计(jì)厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数据中心光模块(kuài)供(gōng)应(yīng)商。截止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积(jī)极加仓(cāng)，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯重仓股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业在内(nèi)的四只个股在一(yī)季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全合(hé)宜(yí)基金在一季度除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股(gǔ)也(yě)是其(qí)主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市场(chǎng)上证指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基(jī)金报告期内维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良(liáng)好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算(suàn)机、大(dà)众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当(dāng)年(nián)弱市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红(hóng)裕成为市场备(bèi)受关注的基金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕(yù)的投资(zī)思(sī)路和路径。从股(gǔ)票持仓(cāng)来看，一季度末该基金股(gǔ)票市值(zhí)占(zhàn)基金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该基(jī)金成立以(yǐ)来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的(de)态度。从(cóng)该(gāi)基金(jīn)2022年(nián)中报(bào)、三(sān)季报、年报(bào)来看(kàn)，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红(hóng)裕配(pèi)置A股比例有所降(jiàng)低，配置(zhì)港(gǎng)股(gǔ)比例(lì)有所提升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港股票市值(zhí)占基聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯(jī)金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来(lái)看，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的集团(tuán)、金(jīn)蝶国际等(děng)。其中卫宁(níng)健康(kāng)持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国民航信息网络(luò)、安(ān)琪(qí)酵母新进前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之列(liè)，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季(jì)报中写道，一季(jì)度初期，我们(men)基于对经济复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要(yào)减持了(le)经济复苏敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的部(bù)分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦(yì)在一季度末期逐步(bù)逢低(dī)增持了港(gǎng)股中可(kě)能(néng)面临业绩拐(guǎi)点的物业及(jí)计算机(jī)等(děng)公司(sī)。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定价出现了(le)较(jiào)为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯