AI板(bǎn)块成(chéng)为2023年最火爆的(de)板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的(de)是，不(bù)仅不少上市公司(sī)宣布试水(shuǐ)人工智能(néng)、基金经理开始(shǐ)布局AI概念，也有基金公(gōng)司尝(cháng)试以AI试(shì)水投资者关(guān)系管理，更有基金经(jīng)理尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基(jī)金(jīn)2023年(nián)一(yī)季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值(zhí)派(pài)，众(zhòng)多(duō)基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资(zī)价(jià)值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱(yú)乐公(gōng)布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报中部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道，这段AI生成的内(nèi)容阐述(shù)了人工智(zhì)能对各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工(gōng)业生产、环境(jìng)保护和(hé)可持(chí)续发展，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工智能(néng)领域的快速发展为(wèi)全球带来无数(shù)机遇和(hé)挑(tiāo)战，将极大地影响(xiǎng)我(wǒ)们(men)的生活方式和社会发(fā)展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律法规(guī)和伦理准则，以(yǐ)保护个(gè)人隐私(sī)、确保数(shù)据安(ān)全并防止滥(làn)用(yòng)。在应(yīng)对(duì)挑战的(de)同时，也应抓住人工(gōng)智(zhì)能带来(lái)的机遇，共(gòng)同推(tuī)动这一(yī)领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金经理王(wáng)贵重在季报中(zhōng)也明确(què)表示(shì)，产(chǎn)业方向上，我们坚定的看好人工智能对(duì)各个行业的(de)改变。他还(hái)专门谈及，一季(jì)度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传(chuán)媒互(hù)联网行业室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过(yè)。数字化的核(hé)心逻辑(jí)是提高效率(lǜ)，而高质(zhì)量发展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互联网平台等提(tí)出自己想(xiǎng)法。说(shuō)到数字化时，表示(shì)其本质是利用技术的手段，提升组(zǔ)织信息(xī)计(jì)算、存储、传播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类消费行业，在美国是(shì)一个和互联网行业一样大规(guī)模的产业。在中(zhōng)国，依然处于产(chǎn)业的(de)早期，但(dàn)是我们可(kě)以看到(dào)疫情(qíng)背(bèi)景下(xià)，大家越来(lái)越意识到数字化的重要(yào)性(xìng)。而此轮数字化将会和(hé)人工智能(néng)深度融合，也(yě)会(huì)给(gěi)中国公司带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个(gè)板块的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经理首次(cì)利用人(rén)工(gōng)智能完(wán)成季报，也显示出人工智能确实开始(shǐ)方(fāng)方(fāng)面面开始影响(xiǎng)我们的(de)生活(huó)、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基金投(tóu)资者教育基(jī)地宣布(bù)成为百度文心一言首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏(péng)华基金(jīn)投教基地(dì)也将通(tōng)过百(bǎi)度智(zhì)能云接入文心(xīn)一言能(néng)力，致力(lì)于(yú)创新投资者关(guān)系管理(lǐ)新模式，提升(shēng)客户投资体验感。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能(néng)成为(wèi)一季(jì)度市(shì)场热(rè)点(diǎn)，不少(shǎo)基金经理(lǐ)选择了积极参与布局，其中，除(chú)了科(kē)技(jì)成(chéng)长派(pài)基(jī)金经理，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述(shù)嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一季(jì)报可以(yǐ)看出，该(gāi)基金(jīn)一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能(néng)的(de)计算机和(hé)传媒互联网行业(yè)。前(qián)十大重仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技(jì)研究总监、嘉实文体娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行(xíng)业的改变(biàn)。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大需求就(jiù)是能源、信息、生命(mìng)。从而(ér)衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字(zì)化、新(xīn)能源、互联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞(jìng)争力会(huì)重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特别是(shì)软件和互(hù)联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基(jī)金科(kē)技成长团队中，有(yǒu)不少基金(jīn)经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资机遇(yù)。

　　比(bǐ)如，嘉(jiā)实成长增强基金经理陈涛在去年下(xià)半年开始增持(chí)软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的历史底部的(de)位置。他认为，行(xíng)业在信(xìn)创、数字化(huà)、智(zhì)能化等长期需求(qiú)刺激(jī)下将迎来3年(nián)以上的(de)景气周期，也是为数不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新(xīn)周期(qī)的序幕，带(dài)来以(yǐ)十年(nián)为维(wéi)度的产业变革(gé)机会(huì)，同(tóng)时(shí)配合2023年(nián)一季度的复苏和业绩修复(fù)，以软件计算(suàn)机(jī)为代(dài)表的科技(jì)板块内会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表(biǎo)示。

　　此外(wài)，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基(jī)金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源将构(gòu)成未来社(shè)会的基石。在当下，随着(zhe)经(jīng)济的企稳和(hé)新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来(lái)新的产(chǎn)业机会(huì)将进(jìn)入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的一派。他在一季报中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的(de)人(rén)工智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也体现了(le)对人工智能相关产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报(bào)前十(shí)大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一季度也进(jìn)行(xíng)了调仓换股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工为(wèi)前三大持仓，产品(pǐn)总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股之(zhī)列(liè)，招商蛇口、保利发(fā)展退出十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表(biǎo)示，主要(yào)是基于对未(wèi)来2年数字经(jīng)济的(de)看好。随着(zhe)人(rén)口老(lǎo)龄化与(yǔ)经济发展模式(shì)转(zhuǎn)变(biàn)，数据成为新的生产(chǎn)要素，高质量(liàng)发展的核心在于全要素生产率(lǜ)的提升，充分(fēn)利用好云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等(děng)底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的(de)产业逻(luó)辑(jí)，通过信息技(jì)术全方(fāng)位赋能(néng)传统行(xíng)业，从生产和服(fú)务端(duān)全面提(tí)升效率。