民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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