今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中四大灵猴的兵器叫什么名字包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；四大灵猴的兵器叫什么名字而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公司对(duì)于代销机(jī)构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处(chù)罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的(de)合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其(qí)公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的(de)保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更四大灵猴的兵器叫什么名字为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公司向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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