5月9日晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现(xiàn)金购买上海文(wén)华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募(mù)集配(pèi)套资金。公(gōng)司(sī)股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超(chāo)过10个交易(yì)日(rì)。

　　文华财(cái)经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头部期货软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家(jiā)期货公(gōng)司(sī)合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易(yì)软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端随(suí)身行软(两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文(wén)华财经(jīng)曾两次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料(liào)。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定终止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创(chuàng)业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次(两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请撤(chè)回(huí)发行上市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财经第(dì)二(èr)次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告显示，本次(cì)交易事项尚处于(yú)筹划(huà)阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大(dà)连(lián)经一）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新(xīn)）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前(qián)述(shù)交(jiāo)易(yì)对方合(hé)计持(chí)有标(biāo)的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规定，本(běn)次交易前，交(jiāo)易对方(fāng)与公司(sī)不存在关联关(guān)系(xì)。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有(yǒu)公司(sī)的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人；本(běn)次交(jiāo)易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化(huà)，且不存在(zài)实(shí)际支(zhī)配公司股(gǔ)份表(biǎo)决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人，预(yù)计不(bù)构成公司(sī)重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本(běn)4000万(wàn)元，实(shí)际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华(huá)财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接(jiē)持股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一和上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域(yù)服务商(shāng)，金证股份为证(zhèng)券、基(jī)金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司合作开展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入(rù)12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股(gǔ)东(dōng)的净(jìng)利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入较(jiào)上年同期略(lüè)有增长，资管(guǎn)机构软件收入(rù)基(jī)本(běn)持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业务(wù)毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确(què)认(rèn)投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联(lián)营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示，报(bào)告期内，公(gōng)司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融行业(yè)的增长主要得益于两方面的(de)因素：一是公(gōng)司在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新(xīn)一代产(chǎn)品布局、积极推进(jìn)项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领域加强(qiáng)了资(zī)管(guǎn)IT业(yè)务(wù)发展力度，在多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租赁业(yè)务。金证股份(fèn)解释称(chēng)，非(fēi)金融行业的(de)收(shōu)入下降，主要由于(yú)公司在数字(zì)经济业务上，不同程度受到(dào)需求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程(chéng)实施、验(yàn)收(shōu)结算(suàn)审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的(de)业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资(zī)料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净(jìng)利润(rùn)分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力来(lái)看，金证股份均(jūn)远高于文华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率显著高于(yú)金证股份，无疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升(shēng)；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年(nián)谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节(jié)，例如交(jiāo)易对(duì)价等。公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主要(yào)交易(yì)对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易(yì)对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议(yì)书(shū)》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于本次交易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次(cì)交易中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风险提示：截至(zhì)目(mù)前，本次交易仍处于(yú)筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正式的交易(yì)协(xié)议(yì)，本次交(jiāo)易尚需履行必要的内部(bù)决策程序(xù)，并经有权(quán)监(jiān)管机构批准后(hòu)方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实(shí)施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表(biǎo)现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌(diē)之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截(jié)至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了