财(cái)联(lián)社(shè)4月30日讯（编辑 笠(lì)晨）碳酸锂迎来一(yī)波久违的(de)反(fǎn)弹，据上(shàng)海钢(gāng)联发(fā)布数(shù)据显示，4月28日电(diàn)池级碳酸锂(lǐ)涨5000元/吨，均价报18.9万元(yuán)/吨，继上周(zhōu)五开始止跌企稳四个交易日后价格连续两日上涨。暖(nuǎn)意(yì)也提(tí)前传导到A股，锂矿股本周三表现强势，融(róng)捷股份一度涨停，雅化集团和永兴(xīng)材料(liào)最高(gāo)涨超9％、中矿资源(yuán)和盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣(gàn)锋锂业和天齐锂涨业盘中均涨(zhǎng)超5％。

　　碳(tàn)酸锂反弹的原(yuán)因之(zhī)一是上海车展有望带动购车需求预期的提振。乘联会秘书长崔(cuī)东树表(biǎo)示，上海车(chē)展(zhǎn)将(jiāng)让消费者(zhě)感受到汽车消费的火热，提升消费(fèi)信心，也提(tí)振士气。国泰君(jūn)安表示，此前(qián)车企大幅(fú)降价导致消费者对电动车(chē)的观望(wàng)心态有望(wàng)逐渐(jiàn)改(gǎi)善，市场开始预期5月需求回(huí)暖。

　　有电池企业人士提到，目前磷酸铁锂(lǐ)电池的价格已经逐渐稳定，且在(zài)谈价策略上(shàng)以企稳为主(zhǔ)，不太可能进行降价。但未来，止跌信号能否持续稳定，受多方因素影响。有产业(yè)人士分析称(chēng)，乐(lè)观(guān)来看(kàn)，国内(nèi)动(dòng)力电池厂商清库存工作或到5月(yuè)完(wán)结，届时电(diàn)池厂商库存(cún)水平有(yǒu)望逐步恢复(fù)至健康水平(píng)，并带动上游材料采购，进而(ér)对碳酸(suān)锂(lǐ)价格起到支(zhī)撑(chēng)2024年房价会继续下跌吗f0000; line-height: 24px;'>2024年房价会继续下跌吗作用。

　　据(jù)鑫椤(luó)资讯近日调查的情(qíng)况(kuàng)看(kàn)，一些电池龙头企业(yè)5月份的排产预计将环(huán)比增长20-30％，一(yī)些中小企(qǐ)业由于前(qián)期(qī)基数较低，环比(bǐ)增幅更是高(gāo)达(dá)50％以(yǐ)上。其(qí)中，亿纬锂能在4月26日的业绩说(shuō)明会上表示，5月份开始会(huì)全面恢复生(shēng)产，排产相比一季度会有(yǒu)明显的提(tí)升(shēng)。由此可见，碳酸锂市(shì)场需求回暖已是大势所趋。

　　另有观点认为，此(cǐ)次碳酸锂价格属(shǔ)于阶段性反弹还是底部反(fǎn)转，目前(qián)仍难以判断。“一方面需(xū)要(yào)观察(chá)下游库存状况，另一方(fāng)面(miàn)还需要看终端(duān)需求是否(fǒu)真(zhēn)正回暖(nuǎn)，”华南一家(jiā)主流锂盐厂商(shāng)内部人士此前对财联社记者表示。该人士表示，电池(chí)厂商实际(jì)上从去年(nián)四(sì)季度开始便启(qǐ)动大规模去库(kù)存举措(cuò)，这一举措在一季度实际上已经(jīng)有所反(fǎn)映。

　　不过进入4月中旬以后，相关电池厂(chǎng)商提到，目(mù)前库存已恢(huī)复至健康水(shuǐ)平，此(cǐ)前暂停(tíng)的产线(xiàn)也已经逐渐复产。特别是(shì)针对磷酸(suān)铁(tiě)锂电池库存，有(yǒu)业内人士直言，相(xiāng)关库存基本出(chū)清，后续将根(gēn)据公司规划，逐(zhú)步进行补货。作为锂(lǐ)电(diàn)产业的风向标，宁德时代一季度报告显示(shì)，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对金额来看，宁德时代的(de)库存已经退回(huí)到(dào)2022年第一季(jì)度的(de)水平。材料价格和库存水平，两项关(guān)键的指标也构成锂电产业走(zǒu)向的关键，随价格(gé)企(qǐ)稳以及库存(cún)水平恢复(fù)健康，将带动(dòng)锂电(diàn)产业恢复稳定。

　　▌市场(chǎng)激辩未来(lái)锂盐价格走向 最乐观者预(yù)判涨回25万元/吨 最(zuì)悲观者全年(nián)看跌至(zhì)10万以下

　　碳酸(suān)锂价格在(zài)不到半年时间跌(diē)去超过2/3，也引起(qǐ)了(le)市(shì)场热议。就在26日召开的中国汽(qì)车(chē)动力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟2023年度大会上，中国汽车工业协会常务副(fù)会长付炳锋指出，国内动(dòng)力电池行(xíng)业(yè)仍然(rán)存在一些(xiē)问题，包(bāo)括电(diàn)池产业链(liàn)分工，价值(zhí)链(liàn)分配(pèi)问(wèn)题(tí)。“原(yuán)材料短期大(dà)幅(fú)下降(jiàng)也不是正常(cháng)的现象，”他直言(yán)。在(zài)他看来，原材料(liào)适当(dāng)涨价是正(zhèng)常(cháng)现象，行(xíng)业要以之前大幅涨(zhǎng)价为教训，保证价值(zhí)链的合理分配(pèi)，避免大起大落。

　　据财联(lián)社不(bù)完全梳理，这些(xiē)业内人士和(hé)分析师(shī)近期(qī)对锂盐价格未(wèi)来走势(shì)进(jìn)行预判并阐述具体(tǐ)逻(luó)辑，汇总如下：

　　以碳酸锂价(jià)格反弹为信号，一(yī)系列的数据验证锂(lǐ)电产业拐点或(huò)已经到来。分析人(rén)士指出(chū)，此前锂电(diàn)产业进入调(diào)整阵痛期(qī)，主(zhǔ)要在于下游车市短期需求(qiú)下(xià)滑(huá)，叠加中游扩产(chǎn)迅速(sù)从(cóng)而在需求表(biǎo)现上(shàng)提前透支碳(tàn)酸(suān)锂的未(wèi)来(lái)增(zēng)长空间。进而导致(zhì)，碳酸(suān)锂价格持(chí)续下跌，中(zhōng)游电(diàn)池厂商集体进入清库(kù)存阶(jiē)段(duàn)。从上(shàng)游材料价格(gé)变化来看，近期(qī)碳酸锂价格率先(xiān)实现反(fǎn)弹(dàn)。更值得注意(yì)的是，在锂电产业链，包括六氟磷酸锂、人造石(shí)墨(mò)、极片(piàn)粉等系(xì)列材料价格(gé)也出(chū)现企稳甚至反弹的局面(miàn)。

　　作(zuò)为锂电产业拐(guǎi)点的另(lìng)一关键(jiàn)指标，中游电(diàn)池厂商(shāng)的库存也(yě)已(yǐ)经逐步恢复至健康水平。据高工锂电了(le)解，目(mù)前(qián)中游电池厂(chǎng)商库存水(shuǐ)位回退，此前部分电池厂(chǎng)商暂(zàn)停的生产(chǎn)线已经重启生产。在采(cǎi)购方面(miàn)，电池厂商和下游车(chē)企已陆续(xù)重启订单，带(dài)动产业需求回暖。从终端新能源(yuán)汽车(chē)市场表(biǎo)现上看，年初(chū)的市场恐慌情绪主要来(lái)自(zì)车(chē)市的需求腰斩。但从整体一季度新能(néng)源汽车销(xiāo)量数据来(lái)看，其月销量(liàng)逐步(bù)攀升并且回暖速度超过往年。随(suí)着二(èr)三(sān)季(jì)度到来，车(chē)市(shì)逐(zhú)渐转入销售旺季，也将进一步(bù)带动锂电产业中上游的订单需求。加上(shàng)5月(yuè)份(fèn)临近，企业(yè)重新开启(qǐ)月度采购谈(tán)判，行业有(yǒu)望迎来需求订单的(de)集中爆(bào)发。

　　后(hòu)续碳酸锂价(jià)格可(kě)能会有(yǒu)回涨的空间，但(dàn)幅(fú)度(dù)不可(kě)能太大，最多(duō)在10％左右(yòu)。业(yè)内人士(shì)表示，因(yīn)为经历本(bě2024年房价会继续下跌吗n)轮(lún)碳酸锂价格的(de)暴涨暴跌，电(diàn)池厂商对于碳酸(suān)锂真实的(de)供给情(qíng)况更加清(qīng)晰(xī)，市场(chǎng)预期回调下，电(diàn)池厂商在价格谈判上会更(gèng)加(jiā)谨慎。同时(shí)电池厂商一体化带来的碳(tàn)酸(suān)锂供应稳定，也将削弱上游锂矿厂商的(de)议价权。电池回收端，邦普、格林(lín)美(měi)、天奇股份、华友钴业等(děng)企业持续推进电(diàn)池回收布局，来(lái)自终(zhōng)端材料回收的产(chǎn)能也(yě)在(zài)稳(wěn)步爬坡。相关数据显示(shì)，2025年国内回收的废(fèi)旧电池的总(zǒng)量将达到(dào)137.4GWh。

　　回溯(sù)到(dào)上游，电(diàn)池厂商都已完(wán)善在锂矿端的布局，包(bāo)括宁德(dé)时代的(de)宜春(chūn)锂矿项目，亿纬锂能的(de)盐湖提锂项目均进展顺利，将进(jìn)一步释放碳酸锂(lǐ)供给(gěi)。经历(lì)过复(fù)杂的(de)产业调(diào)整(zhěng)过程之后，整(zhěng)个锂电(diàn)产业的运作模式正从“大开大(dà)合”的波浪式变(biàn)得(dé)更为平滑。从(cóng)原(yuán)材料到电池(chí)，再到下游(yóu)车企(qǐ)，产业(yè)链各个环节的价格以及供需变化也将变得更(gèng)加平衡且具有(yǒu)可预(yù)测性。

　　然而，亦(yì)有(yǒu)空方则(zé)认为，当前(qián)上游库存水平依旧处于高位(wèi)，虽然(rán)需求端稍有(yǒu)好转，但是并不足以(yǐ)带动价格企稳。

　　▌锂(lǐ)价超预期下跌(diē)并不是一个下游获(huò)利、上游承压(yā)的(de)简单故事

　　过去(qù)一段时间，碳酸锂和电(diàn)池材料的价格下跌过快，但这并(bìng)不为(wèi)业内人(rén)士所乐见。碳酸锂(lǐ)从2022年11月60万(wàn)元/吨跌至当前(qián)20万元不到(dào)，价(jià)格跌去近7成，最直(zhí)接受到冲击的当属锂(lǐ)矿企业。根据藏格矿(kuàng)业一季度数(shù)据，碳酸锂销量为534吨(dūn)，相比于2022年四季度销(xiāo)量2006吨(dūn)，销量环比(bǐ)下滑73.4％；产量也从2022年(nián)第四季度的2461吨，削减至(zhì)今年(nián)一季(jì)度(dù)的1783吨，环比下降27.5％。由于(yú)市(shì)场行情策动，上游锂矿企业不断(duàn)压(yā)低碳酸(suān)锂出货价格(gé)，部分锂矿企(qǐ)业已经(jīng)出现主动(dòng)减产的(de)情况(kuàng)。

　　江特电机4月24日公告，一季度营业(yè)收(shōu)入(rù)7亿元，同比减(jiǎn)少48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净(jìng)利润(rùn)环比下降86％，第二日股价跌(diē)停(tíng)。

　　直接生产、售卖碳酸锂(lǐ)的(de)锂盐(yán)企(qǐ)业则命运分化，大公司如天齐锂业和赣锋(fēng)锂业有机(jī)会在价(jià)格下降(jiàng)周(zhōu)期中获得更多市场(chǎng)份(fèn)额，行业将变得(dé)更集中。这(zhè)是2016年到2018年(nián)上一轮锂价下(xià)降(jiàng)中(zhōng)发生(shēng)过的事(shì)。而同环(huán)节的大量中小企业，尤其是最近两年追高(gāo)入局(jú)的(de)新(xīn)公司，则面临停产(chǎn)乃至(zhì)破产。

　　乘着(zhe)锂价的东风，赣锋锂业(yè)在去年轻松赚出了0.66个宁德时代、1.23个比(bǐ)亚迪。业(yè)内人士(shì)表示，这一轮(lún)价格下降长期利好中国最大的两个锂盐供应(yīng)商(shāng)天齐锂业和赣锋锂(lǐ)业。它(tā)们(men)去年的(de)净利润(rùn)都超(chāo)过(guò)200亿元(yuán)，比(bǐ)中国最大的新能源车企比亚(yà)迪还多，其中天齐(qí)锂业净(jìng)利润增长超过10倍。足够厚的血，使他们更(gèng)能承(chéng)受价格下跌(diē)和可能的(de)未来亏(kuī)损。这两(liǎng)家公司也有行业(yè)里最优的成(chéng)本。赣锋锂业(yè)、天齐锂业等公(gōng)司入股的海(hǎi)外(wài)锂矿资源开采成本普遍在(zài)3万-5万元/吨(dūn)，几乎是全球(qiú)最低水平。

　　但这并不意味着，这两家公司能以低(dī)于5万元(yuán)/吨的(de)价格采购碳酸(suān)锂，因(yīn)为(wèi)在锂(lǐ)矿国(guó)际交易中，即使拥有海外矿(kuàng)产(chǎn)的分销(xiāo)权(quán)或开采(cǎi)权，交易(yì)价格也需要通过长协确定，按(àn)市(shì)价定期调整。但(dàn)能获得上游更(gèng)低成本(běn)的资源(yuán)，让这两(liǎng)家大(dà)企业更能容(róng)忍低价，并能在上(shàng)游因降(jiàng)价(jià)减产时保持产能供应。

　　锂价超预期下跌牵动(dòng)着万(wàn)亿新能(néng)源车市场。不过锂价下(xià)降带(dài)来(lái)的连锁反应，并不是(shì)一个下(xià)游获(huò)利，上游承压的简单故事(shì)。作为(wèi)碳酸锂的下游，宁德(dé)时代(dài)理论上会受益，但锂价的超预期下跌(diē)，使(shǐ)宁德(dé)时代今年2月提出的 “锂矿(kuàng)返利” 计划沦(lún)为(wèi)鸡肋，它本想用(yòng)20万元(yuán)/吨的碳酸锂价(jià)格绑定一些(xiē)车企的三(sān)年(nián)长单。另一层影响是，宁德(dé)时代今年5月计划(huà)投产(chǎn)的宜春锂矿很(hěn)有(yǒu)可能(néng)一开采就亏损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2024年房价会继续下跌吗