民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；<多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗/p>

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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