民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思g>三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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