5月12日晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林(lín)资产(chǎn)递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日(rì)的第一季度(dù)持仓报告（13F美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天）。

　　景林资产是国内(nèi)管(guǎn)理超千(qiān)亿元人民币的对冲基(jī)金机(jī)构，亦是(shì)内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的(de)买方(fāng)机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关(guān)注。

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　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期(qī)内(nèi)，景林资产整体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上市公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼多(duō)多(duō)，与上(shàng)季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多(duō)多也不(bù)负众(zhòng)望，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季(jì)度(dù)分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越(yuè)买”的(de)策略奏(zòu)效(xiào)后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季(jì)度景(jǐng)林(lín)新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一(yī)季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育(yù)股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同(tóng)时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均(jūn)处(chù)于震荡态势(shì)美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教(jiào)育(yù)”的美瞳最长一天可以戴多久，美瞳能戴多久一天(de)需求依然(rán)旺盛(shèng)，除了(le)应对考试，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前行业政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋(qū)缓(huǎn)，对(duì)于(yú)存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭借多(duō)年积(jī)累(lèi)的口碑(bēi)和公信(xìn)力(lì)，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务(wù)成为新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱(qū)动力(lì)。且公司的(de)利润和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账上资金充足，当(dāng)时的估(gū)值(zhí)下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关的积(jī)极(jí)信号(hào)。”景林(lín)资产(chǎn)表示。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，高毅资产对于(yú)教育领域也(yě)颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年(nián)底(dǐ)减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成(chéng)。而一(yī)季度高毅资产大(dà)举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之(zhī)风

　　自五一(yī)节过(guò)后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块成为(wèi)资金炒(chǎo)作(zuò)AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估(gū)仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更(gèng)是大幅(fú)杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日(rì)成交额连续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩(suō)，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的(de)急(jí)剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而(ér)今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的主要(yào)原因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速(sù)回落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相比，今(jīn)年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上，并不(bù)意味(wèi)着贷款好转了(le)，主要因为今年国(guó)股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行(xíng)收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近(jìn)零利率了，信(xìn)贷(dài)再度(dù)出现深度(dù)负(fù)增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种背景之(zhī)下，市场要想好起来(lái)，必然要让大家看到宽信用的(de)信号出(chū)现，而这(zhè)可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改(gǎi)，而(ér)两大主线人工智(zhì)能(néng)和中特估，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等(děng)待进场(chǎng)，而(ér)人工智(zhì)能(néng)这边，在未有增量资金进场的(de)情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见(jiàn)的在(zài)深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之间(jiān)无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)机制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理(lǐ)更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根(gēn)本不符合(hé)他们的(de)机构审美(měi)。直白点说，市场根(gēn)本就是(shì)绕着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是(shì)有苦难(nán)言.......

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