今年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停(tíng)止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的(de)合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂(guà)出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等原因，主原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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