投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智能主题(tí)的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美(měi)元(yuán)，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带动了(le)国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的先进技术，英伟达公司(sī)的(de)股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中(zhōng)国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球大型行业(yè)，并将(jiāng)为社(shè)会带来深(shēn)远的(de)影响。”除(chú)了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行(xíng)情的(de)关(guān)注热情也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题(t大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流í)ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或(huò)相关概念股。交易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共(gòng)包含(hán)32家A股上(shàng)市(shì)公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的(de)合作。从公募基金(jīn)一季度末(mò)的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能(néng大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流)投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持有英伟达且规(guī)模最高(gāo)的(de)是广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其(qí)第二(èr)大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达(dá)，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖(wā)财基金投(tóu)研(yán)人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的(de)热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿(yì)美元，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中心业(yè)务的营收创历史新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投(tóu)资(zī)机会的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和(hé)微软在(zài)内的众多美(měi)股科技股(gǔ)公司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司(sī)与掌握(wò)AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来(lái)很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受益(yì)板块(kuài)，受到(dào)资金关注，行业(yè)成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的(de)跟(gēn)踪，目前全球半导体产业(yè)整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回(huí)暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要(yào)来(lái)源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处(chù)理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业(yè)务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后(hòu)的产(chǎn)能扩张信息就是(shì)最好(hǎo)的(de)例证。而(ér)从未来(lái)的一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前(qián)半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转，但在(zài)资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察(chá)，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来(lái)看，大热必死(sǐ)、均值回归的(de)规(guī)律永不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜(yí)在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而(ér)是需(xū)要(yào)在相对低(dī)位或(huò)调整(zhěng)一定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具(jù)体投(tóu)资(zī)的时候要(yào)选择掌握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有核(hé)心(xīn)竞争力的投资标的，确(què)保产业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未(wèi)来的(de)业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业绩(jì)支持(chí)的跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投资标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入(rù)，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资(zī)者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资金全(quán)押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流