金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每(měi)日(rì)不超过人民(mín)币(bì)200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国(guó)家和地区的境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通(tōng)参(cān)与内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合公告发布(bù)以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外(wài)汇(huì)交易中心签署报价商协议(yì)，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类会(huì)员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券(quàn)市(shì)场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民(mín)银(yín)行认可的(de)境外电子(zi)交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构(gòu)互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)针(zhēn)对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换通(t放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉ōng)”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合作原则和(hé)具体安排(pái)达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分(fēn)了(le)解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结算(suàn)公司(sī)为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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