今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择(zé)，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公(gōn感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲g)司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的机构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优(yōu)势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会(huì)提交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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