就在全(quán)球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部(bù)分获利了(le)结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了(le)英伟(wěi)达。当(dāng)时(shí)的持(chí)仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆(bào)发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年(nián)蜡的熔点是多少度4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股价如(rú)做(zuò)过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公(gōng)司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增(z蜡的熔点是多少度ēng)加约三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价(jià)中间(jiān)值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念(niàn)股(gǔ)的估(gū)值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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