AI板块成为2023年最(zuì)火(huǒ)爆的板(bǎn)块(kuài)，吸引人全市场(chǎng)的(de)目光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少(shǎo)上(shàng)市公(gōng)司宣布试水人(rén)工智(zhì)能、基金(jīn)经理开始布局(jú)AI概念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以(yǐ)AI试水(shuǐ)投(tóu)资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引起市场关(guān)注的是(shì)，此次(cì)公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇(yù)。各(gè)大派别基(jī)金经理(lǐ)均(jūn)认(rèn)可(kě)AI所带来的颠(diān)覆性影响，并看好其中(zhōng)长(zhǎng)期投(tóu)资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情演(yǎn)绎(yì)下，也(yě)有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一(yī)季报(bào)，引人关注的是，季报中部分内容(róng)使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中明(míng)确(què)写道，这(zhè)段AI生成的内(nèi)容阐述了(le)人工智能对各(gè)个行业的改(gǎi)变(biàn)，比如(rú)医疗、教育(yù)、工业生产(chǎn)、环境保护和可持(chí)续(xù)发(fā)展，以及新能源开(kāi)发和利用等领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工智能领域的快速发(fā)展为全球带(dài)来无数机遇(yù)和挑(tiāo)战，将极大地(dì)影响我们的生活方式和(hé)社会(huì)发展，为(wèi)确保AI技(jì)术的健康(kāng)、可持(chí)续发(fā)展，需要建立完善的(de)法律法(fǎ)规和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战(zhàn)的同(tóng)时，也(yě)应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同推(tuī)动这一领域(yù)的(de)创(chuàng)新和(hé)发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)在季报中也(yě)明(míng)确表示，产(chǎn)业(yè)方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的(de)改变。他还专门(mén)谈及，一(yī)季度(dù)进行了一定比(bǐ)例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人(rén)工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的(de)核(hé)心逻辑是提高效(xiào)率，而高质量发展的(de)核(hé)心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时，他针对半导体(tǐ)、数字(zì)化(huà)、互(hù)联网平台等提出自己想法。说到数字化(huà)时，表示其本(běn)质是(shì)利用技术的手段，提升组织信息(xī)计(jì)算、存(cún)储、传播的效率，这是一个长期(qī)向(xiàng)上(shàng)的类消(xiāo)费(fèi)行业，在(zài)美国是一个和互联网行业一样(yàng)大规模(mó)的产业(yè)。在中国，依然处于(yú)产(chǎn)业的早期，但是(shì)我们可(kě)以看到疫情背景下，大家越来越意识到数字化的重要性。而此(cǐ)轮数(shù)字化将会和人工智(zhì)能深度融合，也会给中(zhōng)国公司带(dài)来发展的机(jī)会。目前(qián)整个板块的估值都(dōu)到(dào)了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人工(gōng)智能(néng)完成季报，也(yě)显示出(chū)人工智能确(què)实开始方方面面开(kāi)始(shǐ)影响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作等(děng)，是一(yī)个历史性大浪潮。此前(qián)，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏华基金投资(zī)者教育(yù)基地宣布成为百(bǎi)度文心一言首(shǒu)批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能(néng)云接入文(wén)心(xīn)一言能力，致力于创新投(tóu)资者关(guān)系(xì)管理新(xīn)模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领域

　　随(suí)着人工智(zhì)能成为一季度(dù)市场热点，不少基金经理选择(zé)了积极参(cān)与布局，其中，除了科技成长派基金经理，也(yě)不乏价(jià)值(zhí)投资派(pài)基金(jīn)经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季报可以(yǐ)看(kàn)出，该基(jī)金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益(yì)于人工智(zhì)能的(de)计算(suàn)机和传媒互联网行业。前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中，除了海(hǎi)康威视、金山(shān)办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科(kē)技研究(jiū)总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定(dìng)看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们长期聚(jù)焦(jiāo)的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半(bàn)导体、数字(zì)化、新能源、互联网平(píng)台(tái)、创(chuàng)新药。我们认为，各个(gè)细分行(xíng)业的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞(jìng)争力会重新成为最重(zhòng)要(yào)的(de)增长要素。另(lìng)外，我们依然旗(qí)帜鲜(xiān)明的(de)看好港股(gǔ)的机(jī)会，特别是软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基(jī)金科技成长(zhǎng)团(tuán)队(duì)中，有不少基金经理明(míng)确看好人(rén)工(gōng)智能(néng)带来的投(tóu)资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基(jī)金经理(lǐ)陈涛在去(qù)年下半年开(kāi)始(shǐ)增持(chí)软件，当(dāng)时基(jī)本处于估值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化、智(zhì)能化等长期(qī)需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也是为数不(bù)多处于成(chéng)长前期、对标国际也(yě)还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪潮将拉开新一(yī)轮(lún)科技创新周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机会，同(tóng)时配合2023年一季度(dù)的(de)复苏和业(yè)绩修复，以软件计算机(jī)为代表的科技(jì)板(bǎn)块(kuài)内会持续有个股投资(zī)机会(huì)。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智能和可再生能源将构(gòu)成未来社(shè)会的基石。在当下(xià)，随着经济的企稳和(hé)新人工智(zhì)能浪潮的进入，未来新的产业机会将进(jìn)入(rù)新一轮的爆(bào)发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的(de)一派。他在(zài)一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度，他所管理的基金(jīn)维持(chí)了较高仓(cāng没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处)位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份新(xīn)入兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年(nián)年(nián)末的0持仓，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合(hé)宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　莫海没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处(hǎi)波的万家品质(zhì)生(shēng)活(huó)在一(yī)季度也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔(yú)、军(jūn)工为(wèi)前三大持仓(cāng)，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看(kàn)，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办(bàn)公(gōng)、中科(kē)曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保利发(fā)展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的(de)原因，莫(mò)海波表示，主要是基(jī)于对未来(lái)2年数字经济的看好(hǎo)。随着(zhe)人口老龄化与经济发展模式转变，数据成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于(yú)全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通过信息技(jì)术(shù)全方位赋能传统(tǒng)行业，从(cóng)生产(chǎn)和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数(shù)字经济(jì)涵(hán)盖(gài)底层(céng)的通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化(huà)的行(xíng)业应用等(děng)，这是(shì)一个系(xì)统性工程，产业空间(jiān)较大、持(chí)续时间较长，是未来具(jù)有成(chéng)长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信基(jī)金权(quán)益(yì)投资部(bù)总经理陶灿(càn)管理的基(jī)金也(yě)重点布局了TMT或人工智能相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块。比(bǐ)如，建信智能生活在一季度继续调(diào)整了行业配置(zhì)，降低了制(zhì)造业、大金(jīn)融地产行业的配置，增加了(le)消(xiāo)费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置(zhì)，特别是重点布局(jú)了人工智能技术创(chuàng)新带来的相关(guān)产业趋势机会。

　　没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处rong>保留(liú)一份清(qīng)醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不过(guò)，在人工智能(néng)极致行情演绎下(xià)，也有基金(jīn)经理对AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅(yì)虽然在一(yī)季报中表达了对人工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季(jì)度中(zhōng)，以TMT为代表的(de)科技板块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的(de)成功，这(zhè)一成功比之(zhī)前几次(cì)的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为(wèi)本(běn)次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大的拓展，模型具备了强大(dà)的(de)通用性。这属于科技(jì)史上的一(yī)次重大创新，未来(lái)多个行业(yè)将极大受益于这一技术(shù)的应用和普(pǔ)及。未(wèi)来我们应该更加重视这一领(lǐng)域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一季(jì)报中(zhōng)也提到了(le)对AI的(de)看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相关板块的布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自主可(kě)控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技术，有望(wàng)开(kāi)启新一轮(lún)的科技创(chuàng)新周期，深(shēn)入和广泛应用(yòng)，将对IT产业产生更(gèng)大、更持(chí)久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部(bù)分成长股是未来关注(zhù)的方向之(zhī)一(yī)。

　　中庚价值领航一季度前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市(shì)场在追逐ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛(pāo)弃了新能源板(bǎn)块的非理性(xìng)行(xíng)为，就如(rú)同去年三(sān)季度半导(dǎo)体(tǐ)及医(yī)药板块的抛售，反而造就了难得的(de)机会。“我们这时(shí)反(fǎn)而(ér)应该加(jiā)大对能源板(bǎn)块机(jī)会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命(mìng)，或许我们已(yǐ)经(jīng)站在新(xīn)一轮科技(jì)浪潮带来的全球(qiú)繁荣的开端。作为(wèi)成长投资者(zhě)，会积(jī)极学习(xí)和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通用(yòng)人工智能的(de)雏形。但她同时表示，也(yě)会努力在火热(rè)的行(xíng)情(qíng)面前保留一份清(qīng)醒，大胆(dǎn)假设、小心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正能够兑现长期业绩(jì)的投资机会(huì)。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发(fā)展不会(huì)一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可能造成板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三(sān)四季(jì)度布局了不少人工智(zhì)能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓(cāng)，现在的配(pèi)置大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易(yì)占比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然市场(chǎng)中有不少声(shēng)音(yīn)说(shuō)这次(cì)不一样，交(jiāo)易占比创新高(gāo)代表了主线(xiàn)行情的确立，但(dàn)我(wǒ)们还是(shì)认为太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的(de)热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在(zài)银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了(le)一个道理，即(jí)市(shì)场是难以预(yù)测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的(de)是AI相关板块，这在今(jīn)年(nián)初(chū)是(shì)想象不到的(de)。就(jiù)好比(bǐ)去(qù)年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发(fā)展进(jìn)程中最(zuì)重要(yào)的事件之一(yī)，但要搞清楚(chǔ)它(tā)对投(tóu)资有哪些影响却很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间将(jiāng)如(rú)何(hé)分配？市场当前认为的(de)受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智(zhì)能(néng)的(de)发展是一个长期(qī)因(yīn)素(sù)，我们还没(méi)有(yǒu)足(zú)够的把(bǎ)握(wò)去捕捉(zhuō)到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格买(mǎi)尽(jǐn)可能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处