清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所(s清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢uǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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