民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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