就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部(bù)分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在(zài)2018年一季(jì)度(dù)减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时(shí)候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达(dá)给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面抛售。

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