投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨(jù)头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人(rén)工智(zhì)能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟达公司的股(gǔ)价(jià)在近期大(dà)涨。5月30王宝强学历，王宝强不是84年的吗日盘中(zhōng)，该公司股价(jià)最高达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面的工作正在改变全球(qiú)大型(xíng)行业(yè)，并将为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国(guó)内市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)至6月(yuè)2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成(chéng)）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达(dá)或相关概念股(gǔ)。交易(yì)软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信息显示(shì)，相关概念股一(yī)共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些(xiē)公(gōng)司与英(yīng)伟达在某些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来(lái)看，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间(jiān)接持(chí)有(yǒu)英伟达公司股票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集(jí)中在能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末(mò)规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称(chēng)，年(nián)初(chū)以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公(gōng)套(tào)王宝强学历，王宝强不是84年的吗件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模(mó)最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在(zài)数(shù)据中心(xīn)业务的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。王宝强学历，王宝强不是84年的吗ong>

　　如何把握(wò)投资机会(huì)

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多(duō)美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业(yè)发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新的突破(pò)口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公(gōng)司(sī)与掌握(wò)AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为未来最有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基(jī)本(běn)面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的验(yàn)证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑(chēng)的(de)情况下(xià)，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块(kuài)虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已经(jīng)迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的(de)驱(qū)动力主要来(lái)源(yuán)于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的(de)产能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管(guǎn)目(mù)前半导体产业(yè)周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和半导体设(shè)备业绩高(gāo)增(zēng)长等(děng)利(lì)好因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发(fā)展趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资(zī)需(xū)要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在相对(duì)低位或调整一定程度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投资(zī)标的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映(yìng)在(zài)未来的(de)业绩(jì)上，要(yào)避免没有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外，好的(de)投资标的也要以合适的价格买入，否则很可能(néng)会(huì)赚了(le)景气亏了(le)钱。最后，投资者(zhě)要(yào)做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要将资金(jīn)全(quán)押(yā)一个赛(sài)道。