国内千亿私(sī)募巨头景林资产(chǎn)在美股市场的最新持仓曝光了！

　　景(jǐng)林(lín)资产的海(hǎi)外预期收益率计算公式 预期收益率是什么子公(gōng)司景林资产(chǎn)管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了截至2023年(nián)一(yī)季度末(mò)的(de)美股持仓数(shù)据，其持仓(cāng)市值17.29亿美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去(qù)年(nián)底有(yǒu)大幅增长。

　　今年一季度，景(jǐng)林香港公(gōng)司(sī)猛(měng)加仓新东方、微软(ruǎn)、东(dōng)南亚网约车和送餐(cān)平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来等；拼多多在一季(jì)度末(mò)位列景(jǐng)林美股第(dì)一大重仓股(gǔ)，持股市(shì)值远大(dà)于其(qí)他公司(sī)，但是遭(zāo)到减持(chí)。

　　基金君从渠道获(huò)悉景林资产的最新观点，其表示看好(hǎo)教育行业(yè)龙(lóng)头公司，同时积极布局美(měi)股一些AI公司(sī)。

　　景林(lín)美股持(chí)仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多多为第一大(dà)重仓股(gǔ)

　　根据美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露的最(zuì)新(xīn)13F文件，截止今年3月(yuè)31日，景林香港公司(sī)（香港）公司(sī)在美股持(chí)有28只(zhǐ)证(zhèng)券，合计(jì)持(chí)仓市值达(dá)到17.29亿(yì)美元（约(yuē)合人民币120.31亿元），较去年(nián)底的(de)16.3亿(yì)美元(yuán)大幅增加。（基金君(jūn)在此说明(míng)一下，13F披露的(de)是景林海外主体的美股持(chí)仓(cāng)，不(bù)包含境内主体及产品的(de)美股头寸。）

　　其中，景林香港公(gōng)司在美股的前十大重(zhòng)仓股，合(hé)计持有市值(zhí)为13.47亿(yì)美元，大概(gài)占其美股(gǔ)持仓(cāng)总市值的77.89％，集中度(dù)相对比较高。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，其前十(shí)大重仓股分别是拼多多、新东方、网易、美国外(wài)卖平台Doordash、脸书(shū)母公司Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中前6名持仓市值都超过(guò)了1亿(yì)美元。

　　拼多多仍然是(shì)景林的第一大美股持仓标的，持(chí)有市值(zhí)达到3.22亿美元，远高于其他(tā)重仓股(gǔ)，但是今年一季(jì)度(dù)减持了(le)133.95万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至(zhì)423.91万股。

　　从(cóng)股价走势(shì)来看，拼多多从去年10月末(mò)开始触底(dǐ)反弹，今(jīn)年1月(yuè)下旬(xún)一度涨至106.38美元/股的位置，到3月末又跌至(zhì)75.9美元/股，景(jǐng)林此前连续多(duō)个季(jì)度对拼多多越跌(diē)越买，如今可能是分(fēn)享到了反(fǎn)弹行情(qíng)、在(zài)一季度获利了结一(yī)部(bù)分。

　　猛加仓教育(yù)股

　　新(xīn)东方在(zài)今年一(yī)季(jì)度(dù)末跃(yuè)升为景林香港(gǎng)公司的美股第(dì)二大持仓，持有430.07万股(gǔ)，较上一季度末猛加仓368.75万股，期(qī)末持股市值(zhí)达到1.66亿美元。从(cóng)股(gǔ)价表现来看，新东方今年1月从(cóng)33.63美元/股(gǔ)一(yī)度涨至46.63美元/股(gǔ)的位(wèi)置，一季(jì)度整体区间震荡比较(jiào)大，景林在(zài)积(jī)极(jí)加仓可(kě)见其(qí)看(kàn)好。新东方(fāng)最(zuì)新(xīn)报收37.77美元/股，总市值(zhí)为64亿美元(yuán)，

　　同时，景林(lín)香港公司还加仓(cāng)了(le)好未来(lái)，今(jīn)年一(yī)季度新进224.55万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)达到1439.37万美元。但好未来的股(gǔ)价(jià)今年(nián)以来走势也比较波折，年(nián)初一(yī)度涨至9.68美元/股(gǔ)，最(zuì)新报收6美元/股，最新总(zǒng)市值仅为39亿美(měi)元(yuán)。

　　基金君也从渠道获(huò)悉了(le)景林(lín)资(zī)产对教育行业的最新观点，其认为(wèi)，从预期收益率计算公式 预期收益率是什么全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对(duì)“教(jiào)育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应试，还包括开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能力等。目前行业政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司退出(chū)离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公司(sī)来看，景林资(zī)产表示，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌(pái)的(de)护城河依然很(hěn)深。个(gè)别头(tóu)部企业(yè)在(zài)K9学(xué)科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同(tóng)时(shí)素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务等新业务成为(wèi)新(xīn)的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足(zú)，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在过去(qù)几个(gè)季度(dù)的财报中，可以看到(dào)相关积极信号。另外，公司核心团队具备韧性，在逆境(jìng)中保持乐观，经历过(guò)动(dòng)荡后依然(rán)拥有较强的组织凝聚力，且在持续吸引优秀的(de)人才。

　　“会持续(xù)密切跟(gēn)踪相关(guān)公司的基本面变(biàn)化，同时也(yě)要留意估值过(guò)热、政策导(dǎo)向、社会整体(tǐ)环境(jìng)变化等因素(sù)带来(lái)的风险。”景林资(zī)产(chǎn)称。

　　买进多家(jiā)科技巨(jù)头

　　值(zhí)得注意(yì)的是，景林香港公司(sī)在今年一季度加仓了多(duō)家科技巨头，包括英(yīng)伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英伟(wěi)达32.53万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)9036.41万美元，位(wèi)列第七大(dà)重仓股；同时加(jiā)仓微软23.31万股，持股数(shù)量升至28.13万股，期(qī)末持股市值为8109.88万美(měi)元；还新进(jìn)谷(gǔ)歌(gē)51.86万(wàn)股，持有市值为5379.44万美元(yuán)。

　　从(cóng)股价走势(shì)来看，英伟达年初以来从140美元(yuán)/股附近一路上涨，最新收盘(pán)报283.4美元(yuán)/股(gǔ)，实(shí)现了翻(fān)倍。

　　同时，微软也从(cóng)年初最低的218.8美元/股的位置，涨到了最新报收308.97美元/股，尽管中间波(bō)动也比较大，但总(zǒng)体表现也不错。

　　基金(jīn)君(jūn)从渠(qú)道获悉的观点，可能是景林(lín)布局这些科(kē)技巨头的原因。

　　景林资(zī)产非常看好(hǎo)AI人工智(zhì)能领域，其(qí)表示，AI是移动(dòng)互(hù)联(lián)网(wǎng)之后最重要(yào)的(de)技术革命之一，在短期，AI的突破和应用带来无(wú)限遐(xiá)想，变(biàn)革已经到来(lái)。

　　但其(qí)也认(rèn)为，A股相(xiāng)关(guān)公司真正拥有相(xiāng)关核心竞争(zhēng)力的公司不(bù)多，且(qiě)估(gū)值已经不便宜了，蕴(yùn)含了一定风险与(yǔ)不确定性，需要谨(jǐn)慎筛选与(yǔ)客观(guān)评(píng)估(gū)。更倾向(xiàng)于在美股持有一些真正掌握了核(hé)心技术，且能转换成未来收(shōu)益的企(qǐ)业。比如AI的应用可以为(wèi)办公软件带(dài)来实质效率的明显提升，从而影响未来(lái)的市场份额(é)、营(yíng)收与(yǔ)利润。

　　景林(lín)加(jiā)仓阿(ā)里、特斯拉(lā)

　　减持(chí)脸(liǎn)书、贝壳

　　从增减持方(fāng)面来看，在今(jīn)年一季度，景林香港公司在美(měi)股积极加(jiā)仓，新买进(jìn)5家上市公司的股票(piào)，包(bāo)括英伟(wěi)达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、在线(xiàn)旅(lǚ)游(yóu)公(gōng)司Booking。

　　同时(shí)加仓了9家(jiā)上市公司，包括新东方、网易、Doordash、中通快递、微(wēi)软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比(bǐ)如其增持(chí)较多的(de)是东南亚(yà)网(wǎng)约车和送餐平台Grab，增加了(le)697.2万股，总(zǒng)共持仓达到1936.12万股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为(wèi)5827.72万美元；同(tóng)时加仓了美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期末持股升至39.73万(wàn)股，持股(gǔ)市值为(wèi)4060.05万美元。

　　景林还增持(chí)了新能源车龙头特(tè)斯拉(lā)，加仓1.17万股，期末持(chí)股数量增至2.12万(wàn)股，持股(gǔ)市值仅(jǐn)为439.82万美元。

　　但是景林在(zài)今年一(yī)季度减(jiǎn)持了(le)脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等(děng)8家公司(sī)；同时(shí)清仓了金(jīn)沙集团、台积电、SPDR生物(wù)科技(jì)股指(zhǐ)数ETF、晶科能源、京东等多只美股持仓(cāng)标的。

　　最后，基金君整(zhěng)理了景林今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的美(měi)股持仓数据，可(kě)以看看。

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