投(tóu)资者除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达(dá)今年(nián)股价的强劲(jìn)表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的(de)先(xiān)进技(jì)术，英伟达公司(sī)的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望(wàng)再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年(nián)以来涨幅最高的(de)股票(piào)型(xíng)ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已(yǐ)布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该(gāi)软(ruǎn)件信(xìn)息显示(shì)，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司，这些(x为什么球星都觉得梅西是最佳iē)公司与英伟达在(zài)某些方(fāng)面(miàn)有业(yè)务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入(rù)重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票(piào)的(de)公募基(jī)金主要集(jí)中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且(qiě)基(jī)金规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等(děng)美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提供商，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热(rè)潮中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业(yè)务的营(yíng)收创历(lì)史新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻(xún)求(qiú)AI主题投(tóu)资机会的(de)投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立(lì)起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用(yòng)核(hé)心(xīn)竞争力的公司(sī)将会成为未来最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已(yǐ)具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未(wèi)来(lái)的故事看起来很为什么球星都觉得梅西是最佳美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块(kuài)，受到资金(jīn)关注，行业(yè)成交热度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月(yuè)上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全球(qiú)半导体产业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎(yíng)来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本(běn)面支(zhī)撑的(de)情况下，4月中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近(jìn)两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告(gào)诉(sù)记者：“半导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为(wèi)代表的算力芯片业务快速(sù)增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现(xiàn)以(yǐ)及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息(xī)就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导(dǎo)体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细(xì)观(guān)为什么球星都觉得梅西是最佳察，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律(lǜ)永(yǒng)不变(biàn)色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间存(cún)在(zài)着较(jiào)大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对低位或调整一(yī)定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气(qì)、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确(què)保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要以合适的(de)价(jià)格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投(tóu)资(zī)者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金(jīn)全(quán)押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么球星都觉得梅西是最佳