金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港中国一共有多少万亿钱证券及期货事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业(yè)务(wù)的(de)清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行(xíng)认可的(de)境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提(tí)供清(qīng)算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关(guān)事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为(wèi中国一共有多少万亿钱)参与做准(zhǔn)备。

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