财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一(yī)季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经(jīng)悉(xī)数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动(dòng)，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下(xià)多只产品也重(zhòng)仓了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了(le)苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末(mò)，58家公募(mù)基金(jīn)及翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家(jiā)机(jī)构中，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的(de)要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产(chǎn)品均重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有(yǒu)工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量(liàng)成为持(chí)仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数(shù)据(jù)显示，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品前三大(dà)重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发和零(líng)售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银(yín)行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚(shàng)未持有工(gōng)商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这(zhè)条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及(jí)新能源等(děng)行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体材(cái)料公司以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银(yín)行，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，这2只产品分别持有(yǒu)建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据(jù)看，自2022年(nián)二季(jì)度起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季(jì)度，苏农银(yín)行前十大流通股东一季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值(zh翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音í)领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)为苏农银行(xíng)第三(sān)、第七、第(dì)十(shí)大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季(jì)度末(mò)起，中庚基(jī)金便开始(shǐ)减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首(shǒu)度翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音(dù)减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度(dù)末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已(yǐ)分(fēn)别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了(le)诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招(zhāo)商银行最(zuì)多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多(duō)的单只产品，季(jì)末持(chí)有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注(zhù)优(yōu)质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国际林加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研报，银行业(yè)一季(jì)度收(shōu)入增速略(lüè)高于(yú)2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增速有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后(hòu)是大行(xíng)，最后是股份行。国(guó)有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期(qī)；交行和(hé)邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期(qī)。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建(jiàn)行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其(qí)中(zhōng)中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡(gòng)献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径(jìng)差异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一(yī)些大银行以极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所以一(yī)季(jì)度息差(chà)压力最大(dà)。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队认为息差(chà)压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上(shàng)述(shù)4类银行中利润增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子(zi)版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常(cháng)熟银(yín)行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队(duì)认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收(shōu)入增速最超预(yù)期的中国银行，再(zài)次是(shì)结构(gòu)数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一季报不(bù)错(cuò)的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平(píng)安(ān)银行可(kě)以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和(hé)交易(yì)。

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