金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国(guó)人(rén)民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国(g杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果uó)外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称场外(wài)结算公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)可通过(guò)两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以(yǐ)来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果(hǎi)清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人民银行(xíng)要求并完(wán)成(chéng)内(nèi)地银行间(jiān)债券(quàn)市场准入备案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需(xū)同时申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子(zi)交易(yì)平台互联(lián)提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果交易额(é)度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超过人民币(bì)40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换(huàn)通(tōng)”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作原则和具(jù)体安排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关(guān)于内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方(fāng)面的(de)监(jiān)管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实(shí)践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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