民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(g现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多uǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zh现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多èng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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