公募基(jī)金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管(guǎn)理规模(mó)，再度成(chéng)为主(zhǔ)动(dòng)权益类基金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募基金一季报进入密集披露期，顶流基金经理调仓路(lù)径和投资思(sī)路也随之曝光(guāng)。

　　2023年(nián)一季(jì)度末，张(zhāng)坤(kūn)的(de)管理(lǐ)规模超(chāo)880亿元(yuán)，再度成(chéng)为主动权益(yì)类(lèi)基(jī)金“公募一哥”。一季度，张(zhāng)坤加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香港交易(yì)所、招商银行。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦(yàn)春(chūn)一季度加仓古井贡酒、美(měi)的集团，减持中国(guó)中免、药明康德。另一位700亿级基(jī)金经理(lǐ)谢治(zhì)宇则加仓了晶晨股(gǔ)份、海(hǎi)康威(wēi)视，减持海尔智(zhì)家(jiā)、韵(yùn)达股份。

　　张(zhāng)坤：在可积累的长坡上(shàng)“滚雪球(qiú)”

　　近日，顶流基金经(jīng)理张坤掌舵的(de)易方达蓝筹精选、易(yì)方达优质企业三年持有、易(yì)方达(dá)优质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选(xuǎn)股票(piào)（QDII）四只基(jī)金披(pī)露(lù)了2023年一季报。

　　2023年(nián)一季度末，张坤的管理规(guī)模(mó)为889.42亿元，比2022年末(mò)缩水近(jìn)5亿(yì)元。

　　一季度末，张坤的(de)基金管(guǎn)理规(guī)模超越葛兰，再度(dù)成为主(zhǔ)动权益类基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度(dù)末保持了高仓位运(yùn)作，4只基金(jīn)的权益(yì)资产仓位均超(chāo)过了92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股票仓位基本稳定，对结构进行了(le)调(diào)整(zhěng)，增加(jiā)了消费等行业(yè)的配置，降低了金融等行业(yè)的配置。

　　从基金收益来看，张(zhāng)坤掌管的4只基(jī)金在2023年一(yī)季度均实(shí)现(xiàn)了正收益，基(jī)金净值增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模(mó)最大的基金——易方达(dá)蓝筹精选在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告(gào)期内基金份额净(jìng)值增长率(lǜ)为1.03％，同期业绩比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖(jiào)、腾讯控股、五(wǔ)粮(liáng)液、洋河股份(fèn)、招(zhāo)商银行、香港(gǎng)交易(yì)所(suǒ)、伊利股份(fèn)、美(měi)团-W、中国海(hǎi)洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季(jì)度易方达(dá)蓝筹精选前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海洋石油大(dà)幅加(jiā)仓，使其进入了易方达蓝筹精选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤(kūn)对重仓的4只白酒股进行(xíng)了(le)不同的加减仓操作：加仓泸州老窖(jiào)、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减(jiǎn)持情况(kuàng)来(lái)看(kàn)，易方(fāng)达蓝筹精选在一季度还(hái)减持了香港交(jiāo)易所、招商银行、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在一季(jì)报(bào)中指出(chū)，个(gè)股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，仍(réng)然持(chí)有商业(yè)模式出色、行业格局(jú)清晰、竞(jìng)争力强的优质公司。基本(běn)面价(jià)值投(tóu)资(zī)很吸引(yǐn)人的一点是，投资者可(kě)以用(yòng)很长(zhǎng)一段时间来充(chōng)分观察公司的发展，等到(dào)它们用事实证(zhèng)明自(zì)己(jǐ)的成功和巨大的成(chéng)长潜力之(zhī)后(hòu)，再买(mǎi)入也不迟。基本(běn)面价值(zhí)投资的优势(shì)之一在于可(kě)积累性。如果只是(shì)针(zhēn)对(duì)某一次投(tóu)资，积(jī)累的重要(yào)性可能(néng)并不(bù)显著(zhù)。但如果将投资贯穿一生，并将长(zhǎng)期复(fù)合回报(bào)作为终级(jí)目标(biāo)，可积(jī)累性就是这一(yī)目标的(de)最重要(yào)保障，选择一条(tiáo)可积(jī)累的“很长的坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重要的五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服。

　　刘彦春(chūn)：在(zài)顺周期行业中寻找投资机(jī)会(huì)

　　一(yī)季(jì)度末，顶流(liú)基金经理(lǐ)刘彦春管理规模达751.63亿元(yuán)，报(bào)告期内所管基(jī)金净值增长率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘(liú)彦(yàn)春管(guǎn)理的规(guī)模最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩(jì)来看，景(jǐng)顺长城(chéng)新(xīn)兴(xīng)成(chéng)长一(yī)季度(dù)A类和C类份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城(chéng)新兴成长保持(chí)高(gāo)仓位运行，股(gǔ)票(piào)仓位(wèi)94％。该(gāi)基金重仓(cāng)贵州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒(jiǔ)、海大(dà)集团、药明康(kāng)德、山西(xī)汾酒、美的集团。

　　2023年一季度景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动情况来看，景顺(shùn)长城新兴(xīng)成长一季度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗、贵州(zhōu)茅台等(děng)股(gǔ)票，减持中国中免、药(yào)明康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘彦春在基金一季报(bào)中指出(chū)，我(wǒ)国经(jīng)济(jì)复苏、美国(guó)紧缩后通五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服(tōng)胀下行仍将是今年主要宏(hóng)观(guān)背(bèi)景。经济运(yùn)行正常化需要一个过程，特别是居(jū)民(mín)和中小企业，需(xū)要(yào)时间修复(fù)资产负债表、修复信心。随(suí)着(zhe)经济逐(zhú)步正(zhèng)常化，居(jū)民消费(fèi)信心回升、超(chāo)额储蓄下降是必然(rán)事(shì)件，消费今年大概率超(chāo)预期回升。就近(jìn)期公布的社融和地产数据分(fēn)析，二季度A股盈利增速有望进入(rù)上行(xíng)周(zhōu)期。

　　“全球经济正在重回(huí)正轨的路上。除了继续(xù)关注(zhù)整个经济体发展状况(kuàng)之外，可以将目光(guāng)更多(duō)放在微观(guān)企(qǐ)业层面。可(kě)以看到(dào)很多公司在过去(qù)几年(nián)始(shǐ)终做正确的事，经营(yíng)效(xiào)率提升，逆(nì)境中变得更加(jiā)优秀、更加(jiā)强大。不必总是关注宏观数(shù)据，多(duō)看(kàn)看微观企业(yè)变(biàn)化可(kě)以让内心更加平静(jìng)。我们对全年(nián)股票(piào)市场(chǎng)有信心，未来将继(jì)续保(bǎo)持合同约定(dìng)较高仓位(wèi)运作(zuò)，更多在顺周期行业(yè)中(zhōng)寻(xún)找投资(zī)机(jī)会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人(rén)工智能相关产(chǎn)业链

　　一季度末，谢治宇管(guǎn)理规模达(dá)700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管4只基(jī)金在报告期内均实现了正收益。

　　其(qí)中，兴全合润基金管理规(guī)模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季(jì)度末保持高仓位运(yùn)行，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股分别(bié)为三安光(guāng)电、海康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万华(huá)化学、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)、健友股份、梅花(huā)生(shēng)物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润(rùn)前(qián)十大重仓股

　　从前十大持仓变动情(qíng)况来(lái)看，一季度(dù)兴全(quán)合(hé)润加仓海康威视、晶晨(chén)股份，使这两只(zhǐ)股(gǔ)票进入前十大持仓。此外，一季度兴全(quán)合润加仓(cāng)三安光(guāng)电，减持海尔智家、韵达股份(fèn)、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出(chū)，今年一季度(dù)疫情对经济的影响基本消除，整体(tǐ)经济逐步回到复苏轨(guǐ)道。随着中国的稳增(zēng)长(zhǎng)政策落实(shí)与(yǔ)全(quán)球范(fàn)围内(nèi)的通胀见顶(dǐng)，内需(xū)复苏加上预期改(gǎi)善推动资本市(shì)场风险偏好回升。虽然海外银行出现(xiàn)了阶段(duàn)性危机，但各国政府较(jiào)为(wèi)迅速(sù)地采取了对应(yīng)措(cuò)施，接管相关(guān)银(yín)行，市场情绪得到(dào)稳定(dìng)。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股板块分化(huà)更(gèng)明(míng)显。随着chatGPT取得了(le)突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的(de)人工(gōng)智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导(dǎo)体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。该基金报告期内(nèi)对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价比的(de)优秀公司。”谢治宇表示。

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