今年以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被解约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于(yú)代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银行、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权(quán)益类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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