今年AI波澜壮阔的大(dà)行(xíng)情之下(xià)，引发了全(quán)行业所(suǒ)有(yǒu)基金经理关注，而公募基(jī)金2023年(nián)一(yī)季报揭开(kāi)了基金经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回(huí)报基金(jīn)，一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今年以来(lái)业(yè)绩最领先的主动权(quán)益基(jī)金。同时，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金一季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基金经理的(de)关(guān)注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治(zhì)宇(yǔ)就在一(yī)季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动(dòng)下(xià)，走出了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极回(huí)报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强(qiáng)的主动权益基金，最新观(guān)点备受(shòu)市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是(shì)相关(guān)公司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度(dù)主要(yào)投(tóu)资(zī)在人工智能领域，算法、应(yīng)用、算力(lì)端(duān)都有相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了(le)中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现(xiàn)在(zài)其前十大重仓股(gǔ)之列(liè)外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长川科技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮(cháo)信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波(bō)龙(lóng)等年(nián)内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较(jiào)好的(de)重仓股推(tuī)动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度(dù)基(jī)本保持在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水平，去(qù)年(nián)三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓位一(yī)度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成(chéng)长并没有太大变化(huà)，前十大重仓(cāng)股相(xiāng)较(jiào)去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写道，主要(yào)布局芯片板块(kuài)，在当前的市场位置，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在(zài)一季(jì)度(dù)都(dōu)到了(le)临近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片(piàn)设计(jì)板块，从2021年四季度开启的(de)芯片产业(yè)下(xià)行(xíng)周期，随着疫情落(luò)下(xià)帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水平接近正常(cháng)，各(gè)厂商(shāng)二季度毛利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，未来需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板块持(chí)续拉动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和边(biān)缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动(dòng)，都是未来芯片需求(qiú)的重要(yào)增长。新需求(qiú)将让芯(xīn)片周期(qī)拐点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要(yào)板块是(shì)芯(xīn)片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商的配(pèi)合(hé)下，继(jì)续研发攻克(kè)先(xiān)进制程。虽然美(měi)国(guó)的(de)制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产(chǎn)造成(chéng)了(le)一(yī)定的影响，但(dàn)是(shì)另外(wài)一个(gè)角度(dù)看，芯片设备的(de)国产化率却(què)取得了突飞猛进的(de)增长。在(zài)全球晶圆扩产(chǎn)处(chù)于下行周期的(de)大(dà)背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一(yī)口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基金(jīn)的(de)规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以(yǐ)来业绩(jì)最(zuì)强(qiáng)的主动(dòng)权益基(jī)金。这一业(yè)绩还(hái)是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等(děng)领域大(dà)跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示(shì)，诺安(ān)积极回报去(qù)年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来自于(yú)投资者(zhě)申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及(jí)投资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季度(dù)规模均出现上涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一(yī)季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管投研的副总，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体(tǐ)及(jí)光模块相关板块，他也坦言在一季(jì)度(dù)主要对对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进(j为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕ìn)行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季度新进了(le)海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部(bù)是(shì)与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等(děng)多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者关(guān)系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增长起了(le)很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计算和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片(piàn)为基(jī)础(chǔ)的解决方案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括(kuò)内存(cún)接口等。晶(jīng)晨股(gǔ)份也(yě)是(shì)全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数(shù)据(jù)中心(xīn)光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季(jì)度的时间就狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全(quán)合润，谢治宇管理的(de)另外一只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导(dǎo)体等(děng)板块之外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也(yě)是其主(zhǔ)要加(jiā)仓方(fāng)向。

　　谢治宇(yǔ)在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，随着各(gè)种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上(shàng)证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯、能源板(bǎn)块指数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等子(zi)版块带动的(de)人工(gōng)智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等(děng)板块(kuài)也(yě)实(shí)现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金(jīn)报告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司(sī)长(zhǎng)期成长价值(zhí)，不断寻(xún)找(zhǎo)具有(yǒu)良好投(tóu)资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招商(shāng)核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一(yī)季报的披露(lù)揭开了朱(zhū)红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金(jīn)股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来(lái)的(de)最(zuì)高值，显示出一种积极(jí)的(de)态度。从该基金2022年(nián)中报(bào)、三季报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例(lì)有所降低(dī)，配(pèi)置(zhì)港股比例(lì)有所提(tí)升(shēng)。数据显示(shì)，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市值占(zhàn)基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕底(dǐ)，朱红裕整体做了一些(xiē)持(chí)仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国(guó)民航信(xìn)息(xī)网络、安琪酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断(duàn)，主要减持了经济复(fù)苏(sū)敏(mǐn)感(gǎn)度相(xiāng)对(duì)较高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持了港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩拐点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定(dìng)的超(chāo)额(é)收益，但市场的博弈程度超出(chū)了我们(men)的预(yù)期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较(jiào)为显著(zhù)的偏离(lí)。我们(men)将基于(yú)中长期(qī)的行(xíng)业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕