为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的(de)回(huí)报，上(shàng)市公司(sī)董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的(de)股(gǔ)票价(jià)格，然后高位出货。禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思p>

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网站披露了一(yī)则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场(chǎng)关注。时为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后续自(zì)己(jǐ)减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美(měi)星，影响公司股价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际(jì)控制人何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任(rèn)独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万(wàn)元，这(zhè)些钱部分来(lái)自(zì)他(tā)们所掌控的上海(hǎi)海得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券(quàn)账户并联合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场(chǎng)买(mǎi)入并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传(chuán)递(dì)、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地(dì)共同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户(hù)（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖出(chū)4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易(yì)“新美星”，申买量(liàng)占(zhàn)市场(chǎng)申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资(zī)金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期(qī)末持(chí)股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)1.03个(gè)百(bǎi)分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账(zhàng)户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向(xiàng)卖出获(huò)利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值(zhí)管(guǎn)理”不(bù)等同(tóng)于(yú)“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李传武就(jiù)各自(zì)账(zhàng)户交易(yì)新美(měi)星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账户组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分(fēn)用(yòng)于非(fēi)法活(huó)动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传(chuán)武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或认定另(lìng)一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账户(hù)的控制关系(xì)、委托理财(cái)关系等提出了申(shēn)诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的(de)操纵行为。在(zài)案证据可以证(zhèng)明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托其通过二级(jí)市(shì)场交易(yì)影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行为；上述行为(wèi)的实质是(shì)操纵股价(jià)，并非(fēi)合法理财。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取了联合(hé)影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日期(qī)间蒋维控制的账户(hù)交易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程(chéng)度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公(gōng)司的(de)合作，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各方账(zhàng)户(hù)组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所述(shù)的操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披(pī)露违法(fǎ)的(de)相关情况，行政处(chù)罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月(yuè)上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继(jì)续(xù)由(yóu)海得泽广代持，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于(yú)何(hé)德平信息(xī)披露违法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决(jué)策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第(dì)三(sān)，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过(guò)错(cuò)，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和(hé)减持所得(dé)系(xì)家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美(měi)星股票。当事(shì)人所提相关(guān)理由不具(jù)有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何(hé)德平作为(wèi)上市(shì)公司实际控制人，未如(rú)实(shí)告知上市公司上述持(chí)股情(qíng)况，导致新美(měi)星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均未披(pī)露(lù)相关情况，导致新美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十三条(tiáo)第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决(jué)定：就信(xìn)息披露(lù)违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

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