女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人民币的对(duì)冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构之一，景林的(de)动向受到(dào)了(le)市场广泛的关注。

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　　千亿私募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林(lín)资产(chǎn)整体持仓(cāng)规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产在美股市场持(chí)有(yǒu)34家(jiā)上(shàng)市公司的(de)股票。其(qí)中，前十大持仓标的(de)在总市值中(zhōng)的占(zhàn)比下(xià)降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，景林资产一季(jì)度前(qián)五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持(chí)仓(cāng)前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资(zī)产减仓了(le)133.85万股，较(jiào)上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度(dù)增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四(sì)季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次(cì)比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众(zhòng)望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林(lín)资产在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降(jiàng)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气(qì)买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季(jì)度(dù)末，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市值超(chāo)1.6亿(yì)美(měi)元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，景林(lín)资产一季度(dù)还建仓(cāng)了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育个股(gǔ)股(gǔ)价(jià)均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需(xū)求(qiú)依(yī)然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行(xíng)业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公司本身来说，凭借(jiè)多(duō)年积累的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河(hé)依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科(kē)之外(wài)的教育(yù)领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等(děng)业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播(bō)电商(shāng)业务等新业务(wù)成为新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和现金(jīn)流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账上(shàng)资金充足(zú)，当时的(de)估值下(xià)有足够(gòu)的安全边际(jì)。在过去几个季度(dù)的财报中(zhōng)，我们(men)看到了(le)相关的积极(jí)信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似乎(hū)与(yǔ)景林资产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会(huì)公开(kāi)资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近三成。而(ér)一(yī)季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持(chí)幅度(dù)达112％。

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　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之(zhī)风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本(běn)周中特(tè)估仅热闹(nào)了一两天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据(jù)信(xìn)息(xī)罗列，不(bù)构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(bě女人长期喝补血口服液好不好，女人补气补血口服液十大品牌n)周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三(sān)时，市(shì)场成(chéng)交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据大(dà)幅低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今(jīn)年(nián)4月信贷(dài)则是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年4月信贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷款(kuǎn)回落(luò)再度成(chéng)为信贷回落(luò)的主要原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多(duō)增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动(dòng)社融增速回落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署名光大(dà)证券的点评称(chēng)，4月(yuè)下(xià)旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力(lì)很大，一(yī)直在压降票据等低效资产，对分(fēn)行收票额(é)度控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是(shì)4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭(qiào)化(huà)产(chǎn)生的(de)后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出现，而这(zhè)可能(néng)还需要一(yī)定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的(de)背景不改(gǎi)，而(ér)两大(dà)主(zhǔ)线人(rén)工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月还有多(duō)只央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人工智能这边，在未有增(zēng)量资金进(jìn)场(chǎng)的情(qíng)况之下(xià)，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本(běn)周(zhōu)大(dà)跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公募基(jī)金经理的(de)难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大(dà)盛(shèng)，认(rèn)为当下(xià)市(shì)场(chǎng)交易机(jī)制应(yīng)要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总一(yī)个人(rén)的(de)心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红(hóng)火火，但很(hěn)多投资(zī)者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难言(yán)，市场上(shàng)大(dà)热(rè)的人工智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大(dà)海”，根本不符合(hé)他(tā)们的机构审(shěn)美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在(zài)涨。

　　大家都是(shì)有(yǒu)苦难言.......

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