5月12日晚间(jiān)，根(gēn)据(jù)美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千(qiān)亿私(sī)募景(jǐng)林资产递交了(le)截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少有的进(jìn)行(xíng)大手笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向受(shòu)到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在美股市(shì)场(chǎng)持有34家上市(shì)公司(sī)的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在(zài)总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季(jì)度这一数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林(lín)施为什么读yi什么意思，施怎么读啊共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季(jì)度前五大(dà)卖(mài)出(chū)标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多(duō)。

　　景林资产美股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多(duō)多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数(shù)量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度(dù)增持拼多(duō)多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三(sān)季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则(zé)增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多(duō)多(duō)也不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼(pīn)多多去年二(èr)、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨(zhǎng)势头在(zài)今(jīn)年(nián)2月初便戛然(rán)而止了(le)，景林资产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效(xiào)后，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际进行(xíng)了止盈(yíng)操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七(qī)位，一(yī)口(kǒu)气(qì)买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至(zhì)5月12日(rì)，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末(mò)，景林资(zī)产(chǎn)持有新东(dōng)方430万股，环(huán)比去年(nián)底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃成为(wèi)景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产(chǎn)一季(jì)度还(hái)建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个(gè)股股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了(le)应对考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综(zōng施为什么读yi什么意思，施怎么读啊)合(hé)能(néng)力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对(duì)于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司本(běn)身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基(jī)础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长，同时素质教育、直播(bō)电(diàn)商业(yè)务(wù)等新业(yè)务(wù)成为新的增长驱动力(lì)。且公(gōng)司的利润和现金(jīn)流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账上资金充足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足够(gòu)的安(ān)全边(biān)际(jì)。在过去几个(gè)季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信(xìn)号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅(yì)资产(chǎn)对于教育领域也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显示，截至今年(nián)一季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底(dǐ)减(jiǎn)仓(cāng)超10万(wàn)股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏(xì)板块(kuài)成为资(zī)金(jīn)炒作AI的(de)重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹(nào)了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大(dà)幅杀(shā)跌(diē)，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和(hé)5月12日(rì)成(chéng)交额连续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震(zhèn)荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市(shì)场的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主要原(yuán)因是(shì)5月(施为什么读yi什么意思，施怎么读啊yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低(dī)于(yú)预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增(zēng)信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然(rán)同(tóng)比(bǐ)多(duō)增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月(yuè)基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷(dài)低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元。居(jū)民贷款(kuǎn)回落再度(dù)成为(wèi)信贷回落的(de)主要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬(xún)票据利率(lǜ)先下后上(shàng)，并不意味(wèi)着贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和营收压力很大(dà)，一直在压降票(piào)据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收(shōu)了很(hěn)多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近(jìn)零利率了，信贷再(zài)度(dù)出现深度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月信(xìn)贷(dài)斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下(xià)，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信(xìn)号(hào)出(chū)现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金(jīn)博(bó)弈(yì)的背景不改，而两大主线人工(gōng)智能(néng)和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还(hái)有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场(chǎng)，而人工(gōng)智(zhì)能这边(biān)，在未有(yǒu)增量(liàng)资(zī)金进(jìn)场的(de)情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募(mù)基(jī)金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之间无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场投(tóu)机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交易机(jī)制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅仅只(zhǐ)是(shì)但(dàn)总一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红(hóng)红(hóng)火火(huǒ)，但(dàn)很多投资(zī)者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是(shì)有苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大(dà)热(rè)的人(rén)工智能，游资炒作的“星辰(chén)大(dà)海”，根本不(bù)符合他们的机(jī)构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场根(gēn)本(běn)就是绕(rào)着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 施为什么读yi什么意思，施怎么读啊