民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震trong>

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》