大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金(jīn)经(jīng)理，把(bǎ)新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论(lùn)一个基金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报(bào)称(chēng)，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体(tǐ)把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所代表的(de)传统实(shí)体行(xíng)业正(zhèng)在(zài)被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市场最有持(chí)续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取得正收益(yì)。

　嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短期高度依(yī)赖(lài)交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取超额(é)回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一(yī)次出现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累计收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次(cì)单(dān)日(rì)涨幅超过2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计(jì)成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这种(zhǒng)调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概(gài嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美)率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步(bù)加大、资本(běn)开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量(liàng)业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确(què)定(dìng)，则TMT将(jiāng)会(huì)重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素(sù)逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生(shēng)调整需求出现集中释放。就(jiù)资本(běn)市场(chǎng)而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。

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