民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(我国最穷的5个城市，哪一个省最穷yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常我国最穷的5个城市，哪一个省最穷广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(k我国最穷的5个城市，哪一个省最穷ǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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