民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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