民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的(de)规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服(f但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思ú)装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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