为(wèi)了让自己的(de)限(xiàn)售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一(yī)则行政处罚决定(dìng)书(shū)，引发市场关(guān)注。时为新美星董(dǒng)事长何(hé)德(dé)平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市分压公式是什么，分压公式是什么意思场行(xíng)为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际(jì)控制人何(hé)德(dé)平和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳(fāng)当(dāng)时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他(tā)们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到(dào)保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的证券(quàn)账户(hù)并联合其他市场资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛(má分压公式是什么，分压公式是什么意思o)明土(tǔ)、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指26.09个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在(zài)此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总数占总(zǒng)股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞价买入(rù)成交排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chén分压公式是什么，分压公式是什么意思g)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美(měi)星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多(duō)次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出(chū)获(huò)利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等(děng)同(tóng)于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星(xīng)的情况(kuàng)告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用(yòng)于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一(yī)致行动人中一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财关系等提(tí)出(chū)了(le)申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人(rén)的(de)主(zhǔ)要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作(zuò)，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委托(tuō)其(qí)通过二(èr)级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商议(yì)、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采(cǎi)取了联(lián)合(hé)影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋(móu)操纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和(hé)李传(chuán)武(wǔ)的(de)违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别(bié)对(duì)待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第七十七条第一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情(qíng)况，行政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星(xīng)上市时总股本的(de)1％。上市后，该(gāi)部分股票继续由(yóu)海得(dé)泽(zé)广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在(zài)代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户的原(yuán)因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持(chí)成立(lì)，何德平(píng)对借款、还(hái)款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不(bù)应受到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及(jí)相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以认定海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人(rén)所提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事(shì)实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司(sī)实际控制(zhì)人，未如实(shí)告知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德(dé)平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 分压公式是什么，分压公式是什么意思