<国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人/p>

　　大家好，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股票(piào)混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季(jì)度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通(tōng)股票混合外(wài)，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季(jì)报称(chēng)，在一季度(dù)的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场的节(jié)奏变(biàn)化和(hé)结构转换，降低了新能(néng) 源板块(kuài)的(de)配置权(quán)重，较好地(dì)把握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国(guó)特(tè)色(sè)估值体系所(suǒ)代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持(chí)续(xù)性的(de)一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短(duǎn)期高度(dù)依(yī)赖(lài)交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获(huò)取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出(chū)现(xiàn)持(chí)续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块是2021年7月(yuè)底的(de)电(diàn)力(lì)设(shè)备及新能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总(zǒng)市(shì)值反而(ér)减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季(jì)躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是最(zuì)佳策略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大(dà)产(chǎn)业趋势以政府支持力(lì)度进一步(bù)加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产品销量(liàng)业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位(wèi)板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本(běn)面风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调(diào)整(zhěng)需求出现集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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