民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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