近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是(shì)两天(tiān)内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协会已对多家(jiā)金融(róng)机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商协(xié)会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实(shí)体(tǐ)企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会(huì)的监管力(lì)度在近期持(chí)续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会(huì)官网发(fā)布信息(xī)，针对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中(zhōng)国(guó)民(mín)生银行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业务(wù)违规(guī)被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行(xíng)和青岛银行(x你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的íng)，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商(shāng)协会(huì)在日(rì)常(cháng)监测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多期债务融资工具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰了(le)你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的市(shì)场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近期在(zài)查处四(sì)平(píng)市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发现吉(jí)林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一(yī)同(tóng)被(bèi)开展自律调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资(zī)工具，影响了(le)市场正常秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人(rén)的正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正原(yuán)则，并(bìng)影响了发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在(zài)从事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业(yè)，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到(dào)，银行间交(jiāo)易(yì)商协(xié)会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是(shì)国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性竞(jìng)争生态。

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