因(yīn)市场需求减少(shǎo)，正在(zài)持续发(fā)力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累(lèi)计减(jiǎn)持该(gāi)公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行(xíng)动(dòng)人(rén)香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年一季(jì)报显示，公(gōng)司一季(jì)度归母(mǔ)净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片产品市场需求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降，导致毛(máo)利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司(sī)2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入(rù)减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器(qì)业务收入减少(shǎo)主要是(shì)受消费市场需(xū)求疲软影响，而(ér)微(wēi)控制器(qì)业务收入增加得益于公司多元化产品布(bù)局，其来自(zì)工业、网通(tōng)领域(yù)的(de)收入增加弥(mí)补了(le)消费领域的收入下滑，并带(dài)动微控制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币汇(huì)率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增(zēng)加。另(lìng)一(yī)方(fāng)面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加(jiā)约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资(zī)产减值损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存(cún)货计提减(jiǎn)值同比增(zēng)加1.32亿元、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长(zhǎng)混(hùn)合基(jī)金，已累(lèi)计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公(gōng)告，实(shí)际控(kòng)制人朱(zhū)一明的一致行动人(rén)香港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该减(jiǎn)持(chí)计划(huà)公告日起15个交(jiāo)易日(rì)后的6个月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交易(yì)方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务(wù)主要有三(sān)块(kuài)，分别是(shì)存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占(zhàn)比(bǐ)约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易(yì)创新目前市占率排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供(gōng)应商(shāng)包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通(tōng)过差(chà)异化(huà)产品需求切入该细分领域市(shì)场，以(yǐ)实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设(shè)备等(děng)消(xiāo)费类(lèi)产品，公司(sī)在技术、产品(pǐn)以及市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于(yú)高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海(hǎ魏承泽作品集 魏承泽一类的作者i)力士和(hé)美国的美光科技(jì)，占据全球(qiú)90％以(yǐ)上的市场份额，排(pái)名其后的(de)多为中(zhōng)国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来看，其(qí)产业技术(shù)开(kāi)始(shǐ)起(qǐ)步发(fā)展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球(qiú)半导体(tǐ)市场(chǎng)的销售额(é)预计则(zé)将小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全(quán)球(qiú)存储市场规模(mó)为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结(jié)束连续(xù)两(liǎng)年(nián)的双(shuāng)位数(shù)增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创新是基(jī)金重仓股，截(jié)至一季末，多(duō)家基金公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基金持有该(gāi)股。

　　从前(qián)十大流通股东(dōng)变化看，一(yī)季度银河(hé)创(chuàng)新成长和(hé)蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长(zhǎng)是持有(yǒu)该股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金均在(zài)一季度减持了兆易创(chuàng)新(xīn)，其中诺安(ān)成(chéng)长减(jiǎn)持近272万股，减持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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