财联社4月28日讯（记者 吴雨其(qí)）随(suí)着(zhe)公募基金(jīn)2023年一季报披露完成，多位知名(míng)基金经美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母(jīng)理大幅调(diào)仓换股的动向和投资方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤(kūn)大(dà)幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加仓(cāng)海康威视、美的集团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创(chuàng)、澜起科技、中(zhōng)国移(yí)动、腾讯控股(gǔ)、赛腾(téng)股份(fèn)、星环(huán)科(kē)技-U，常处于(yú)风口(kǒu)浪尖(jiān)的葛兰，也开(kāi)始布(bù)局人工(gōng)智能，加仓同花顺、金(jīn)山办公、寒武纪-U等概(gài)念(niàn)股。

　　在(zài)人工智(zhì)能大行其道(dào)的首(shǒu)季，包(bāo)括(kuò)谢治(zhì)宇(yǔ)、周蔚文、葛(gé)兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些(xiē)专(zhuān)注长期(qī)成(chéng)长价值的基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)仍坚守(shǒu)新能(néng)源，如曾经的公募(mù)冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人追逐成(chéng)了风(fēng)

　　2023年(nián)一季(jì)度，是人工智(zhì)能(néng)的盛典。面对(duì)火出天际(jì)的AI赛道，究竟是应该与(yǔ)其共舞，还是不(bù)为(wèi)所(suǒ)动继续坚(jiān)守“初(chū)心”？

　　观察一季(jì)报(bào)的(de)调(diào)仓换股(gǔ)，可见越来(lái)越多的基金经理选择了(le)前者(zhě)。“不买AI就是等(děng)死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把再(zài)死(sǐ)，也许富贵险(xiǎn)中求呢(ne)”，是行业心态的(de)生动写照。

　　光大证券(quàn)统计数据也证明了这一点，公(gōng)募基金一季度(dù)大(dà)幅加仓TMT板块中的计算机和(hé)通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在TMT板(bǎn)块配(pèi)置市值4707亿元，一季度大幅(fú)提升1163亿(yì)元。

　　包(bāo)括一直深耕医疗的葛(gé)兰在内，众多(duō)知(zhī)名基(jī)金经理布局(jú)AI。具体来看，中(zhōng)欧阿尔法混(hùn)合一季度大(dà)手笔新(xīn)进中芯国际、上海电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓(cāng)腾讯83.67万(wàn)股。其所管的另一只中欧研(yán)究精选混合一(yī)季度新(xīn)进金山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度新进中芯(xīn)国际、同花顺，将(jiāng)寒武(wǔ)纪的(de)仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金山办公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述调仓换股中也能看出葛(gé)兰(lán)的人工智能投资(zī)方向——从(cóng)AI上游的(de)芯片、到(dào)算力以及终端的(de)应用、办公等。

　　窥(kuī)一斑而知全(quán)豹，葛兰的操作只是公募(mù)基金经理加仓(cāng)AI的一个(gè)缩影。从各位知(zhī)名基金经理调(diào)仓动(dòng)向可以看出(chū)，大(dà)家都纷(fēn)纷“搬家(jiā)”到(dào)了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚文也在一季报中也提到(dào)，随(suí)着(zhe)ChatGPT的横(héng)空出世(shì)，海外大(dà)模型(xíng)以及相关人(rén)工智能的(de)产业趋势受到市场关注(zhù)，并很(hěn)快扩散(sàn)到国内产业界(jiè)，市场(chǎng)聚(jù)焦于上游算力(lì)、传输和(hé)下游运(yùn)用，在经济复苏相对温和(hé)的(de)情景下(xià)，计算机、通讯、传媒、电子行(xíng)业受到各方资金(jīn)的追(zhuī)捧，涨幅遥(yáo)遥(yáo)领先。

　　从(cóng)十大重(zhòng)仓股来(lái)看，万达电(diàn)影(yǐng)新(xīn)入他所管(guǎn)理的中(zhōng)欧新(xīn)趋势十大重仓股，中(zhōng)欧洞见一年(nián)持有(yǒu)则加仓了立讯精密、腾(téng)讯控股等个(gè)股；中(zhōng)欧(ōu)明睿新常(cháng)态则加(jiā)仓深信(xìn)服等。

　　再如谢治宇，海康威视(shì)、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)等AI热股均为新晋兴(xīng)全合(hé)润(rùn)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子板块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现(xiàn)较大幅度(d美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母ù)上涨。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，此前招商证(zhèng)券研报称(chēng)，从历史上来看，30％是(shì)主动(dòng)偏(piān)股公募基(jī)金大类行业配置(zhì)比例一个很重要的临界值，往往预(yù)示(shì)着某个板块(kuài)进入过热阶段(duàn)。截至2023年一季度末，主动偏股公募(mù)基金对TMT配比(bǐ)明显提(tí)升至(zhì)20.26％，但与(yǔ)临界值(zhí)尚存安全距离。从(cóng)这点看，基(jī)金经(jīng)理对于TMT来说仍称不上(shàng)“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守候成了景(jǐng)

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有(yǒu)一部分仍坚守新(xīn)能源，也有一部分(fēn)试图低位捡拾(shí)新能源筹码。

　　如曾经(jīng)的(de)公募状元刘格菘。据了解，广发基金成(chéng)长团(tuán)队对新能源的钟爱业(yè)内(nèi)闻(wén)名，最(zuì)新披露的一季报中也证实了他(tā)们的(de)“坚(jiān)守初(chū)心(xīn)”。

　　当年的冠军基金(jīn)广(guǎng)发双擎升(shēng)级，从其(qí)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)来看，前五大重(zhòng)仓股的(de)占比(bǐ)均超过了8.5％，分别(bié)是晶澳科技、阳光电(diàn)源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能源(yuán)概念(niàn)股。除此(cǐ)之外，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣盛石化等个股，且新晋晶科能源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表达了仍对新(xīn)能源(yuán)保持信心，“我们对本产(chǎn)品重点持(chí)仓的(de)光伏、储能、新(xīn)能源车方向(xiàng)保持相对乐观，投(tóu)资中相信基(jī)本面优秀和增量价值积(jī)累(lèi)的公司。经过调整(zhěng)，行业(yè)估值水平已(yǐ)在历史(shǐ)低位，产(chǎn)业链的(de)变(biàn)化在市场定价中未被(bèi)充分认知和体(tǐ)现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成长价值(zhí)混合前十大重仓(cāng)股分别为中国移动、宁德(dé)时代、三安光(guāng)电、通威股份、万(wàn)华化学、广(guǎng)汇能(néng)源、东方(fāng)雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生(shēng)物(wù)、新宙(zhòu)邦。对比去年年底该基(jī)金增持(chí)了宁德时代、通威股(gǔ)份、万(wàn)华化学、广汇(huì)能(néng)源、东(dōng)方雨虹(hóng)。值得关注的是，加(jiā)仓(cāng)幅度最多的(de)是光伏龙头通威股份，为(wèi)60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心怡混合(hé)也加仓了新(xīn)能源(yuán)，如晶科能源、锦浪(làng)科(kē)技、东方(fāng)电缆(lǎn)等(děng)。他表示(shì)，“我(wǒ)们(men)曾经提到(dào)了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经(jīng)过(guò)大半年(nián)的消化后，在这个估值分位(wèi)以及股价位置(zhì)下，我们认为新能源板块的风(fēng)险因(yīn)素已经(jīng)充分(fēn)释放，目前这个(gè)时间段(duàn)，新(xīn)能源非常具有吸引力。在一季度我们(men)对于电动车、光伏、储能(néng)、海(hǎi)风的(de)一些标的(de)，都增加了一些(xiē)仓位。”

　　对于人(rén)工智能，他认为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”

　　实际上，许多(duō)基金经理在AI的(de)“大(dà)风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家(jiā)基(jī)金经(jīng)理章恒在接受财联社记者采访时提到，他曾(céng)重点关(guān)注过(guò)TMT板块，但(dàn)并不喜欢去(qù)追逐风(fēng)口，他(tā)选择(zé)会在全市场做行业轮动(dòng)，在操作上绝对不是去(qù)捕捉每个(gè)时期的“最靓的仔”。“对(duì)于自己看好的行(xíng)业，你(nǐ)重仓(cāng)押进去，不确(què)定性来的(de)时候，无论是基金经(jīng)理个人(rén)还(hái)是投资(zī)者，其实都是(shì)无法(fǎ)承(chéng)受的。所以(yǐ)，任何一个行业，即使你(nǐ)再看(kàn)好，也要控(kòng)制(zhì)持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王(wáng)崇(chóng)一季报(bào)表示(shì)暂(zàn)时无法预测其(qí)兑现节奏和时间，短(duǎn)期内也很难(nán)在A股找(zhǎo)到明显的受益标的，就没(méi)有参(cān)与。不过他也认为(wèi)这(zhè)些股票(piào)的(de)估值体系还在合理接受(shòu)范围内(nèi)。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分析(xī)可知，今年一季度仍有不少基金经理(lǐ)重(zhòng)仓“押注”AI。在这种极致(zhì)行(xíng)情下(xià)，AI板块的未来走(zǒu)势将(jiāng)如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主(zhǔ)线的(de)判断，相(xiāng)关领域如AI芯片、服务器(qì)以及(jí)光模(mó)块等细分赛道将陆(lù)续迎来基本面的(de)确认(rèn)，中微观层面上尚有空间，估值修复(fù)尚未结束(shù)，个股上是找机会的格局(jú)。

　　中金(jīn)公司(sī)研报指(zhǐ)出，年初至今(jīn)市场对AI关注度持续高企，上(shàng)一轮行情(qíng)催化主要(yào)集中于大模(mó)型的突破进展；而4月以来，我们观察(chá)到各个领域的应用厂商(shāng)正(zhèng)加(jiā)速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公场景(jǐng)进展相对较快，我们(men)预计5月(yuè)之后将进入(rù)AI应用(yòng)的加速繁荣阶段。我们持续(xù)看(kàn)多AI，并(bìng)在(zài)应用、算力、模型(xíng)三(sān)层中(zhōng)建议投资者(zhě)优(yōu)先关注应(yīng)用层投资机遇(yù)。

　　百亿私募大佬董承(chéng)非也看好相关板块，他认为，2011年之前(qián)是周(zhōu)期(qī)的(de)时(shí)代，2011年之后是消费(fèi)的时代，但(dàn)未来(lái)10年，最牛的(de)资产(chǎn)是科(kē)技(jì)。他坦言，自己目前重仓半(bàn)导体板块。

　　不(bù)过(guò)另一部(bù)分市(shì)场人士也指出(chū)，AI后续或有波动或调整。

　　中信建投证券策略首席(xí)分析师陈果，在A股二季度投(tóu)资策略会上提到“今年大(dà)概率还是一(yī)个偏(piān)成长(zhǎng)风(fēng)格占优(yōu)，尤其是很多科(kē)技股在过去几年其(qí)实没有太多的表现(xiàn)。以前我们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其实TMT板块有(yǒu)很长时间没(méi)有太多表现(xiàn)。今(jīn)年要(yào)推动(dòng)数字经济，今年半导体周期要(yào)见底，本身今年科技股的机(jī)会是可以期待的”。

　　不过，他(tā)也提醒道(dào)，“TMT应(yīng)该没有走(zǒu)完(wán)，但二季度可能会(huì)有一(yī)些波动。AI现在还是(shì)主题投资阶段不(bù)美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母太适合大多(duō)数的投资者，不适合在这个(gè)位置上去追(zhuī)。”

　　广(guǎng)发证券研报中判断，本轮AI板块已进入第一(yī)轮调整期(qī)，但对标(biāo)2013年“移(yí)动互(hù)联(lián)网+”行情节奏(zòu)，预计本轮后续(xù)调整时(shí)长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建议逢低布局有(yǒu)望率先实(shí)现业绩兑(duì)现的环节，即满足“自身(shēn)产业周(zhōu)期向(xiàng)上(shàng)+AI加持下的(de)业绩增厚机遇(yù)”的领(lǐng)域，比如，电子、计算机(jī)、传媒、通信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母