AI板块成为2023年最(zuì)火爆的(de)板块，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅(jǐn)不少上市(shì)公司宣布试水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试(shì)水投(tóu)资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次(cì)公募基金(jīn)2023年一季(jì)度报中，无论是成长派、还是价值派，众多(duō)基金(jīn)经理均谈及对(duì)AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均认可(kě)AI所带(dài)来的(de)颠覆性(xìng)影响，并(bìng)看好其中(zhōng)长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能(néng)极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对AI保留了(le)一份清(qīng)醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容(róng)使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道(dào)，这段AI生成的内容阐述了(le)人工(gōng)智能(néng)对各(gè)个行业的改变(biàn)，比(bǐ)如医疗、教育、工业(yè)生产、环(huán)境保护和可持(chí)续发展，以及新能源开发和利(lì)用等领(lǐng)域(yù)。文中表示(shì)，人(rén)工智能领域的快(kuài)速(sù)发展为(wèi)全(quán)球带来无(wú)数(shù)机遇和挑战，将极大(dà)地影响我们(men)的生活方(fāng)式和(hé)社会发展，为(wèi)确(què)保AI技术(shù)的健康、可(kě)持续发展，需(xū)要(yào)建立完善的法律(lǜ)法规和伦(lún)理准则(zé)，以保护个人隐私、确保数(shù)据(jù)安(ān)全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同时(shí)，也(yě)应(yīng)抓住(zhù)人(rén)工智能带来的机遇，共同推动这一(yī)领域的创新和发(fā)展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金(jīn)经理王(wáng)贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的(de)看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门(mén)谈及，一季度(dù)进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的(de)计算机和传媒互联网(wǎng)行业(yè)。数(shù)字化(huà)的核心(xīn)逻辑是提高效率，而(ér)高质量发(fā)展的核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针对半(bàn)导体、数(shù)字(zì)化(huà)、互联网(wǎng)平台等提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数字化时，表示(shì)其(qí)本质是利用技术的手段，提升组织信息计算、存储(chǔ)、传播的效率，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上(shàng)的类消费行(xíng)业，在美国是一个和互联网行业一样大规(guī)模的(de)产业。在中(zhōng)国(guó)，依然处于产业的早(zǎo)期，但是(shì)我们可以(yǐ)看到疫情背(bèi)景下，大家越来越意识到数(shù)字化的(de)重要性。而此轮数字化将会和人(rén)工智能深(shēn)度(dù)融合，也会给(gěi)中国公(gōng)司带来发展的机(jī)会。目(mù)前整(zhěng)个板块的估值(zhí)都到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利用人工智能(néng)完成(chéng)季(jì)报，也(yě)显示(shì)出人工智能确实(shí)开始方(fāng)方(fāng)面面开始(shǐ)影(yǐng)响我们的生活(huó)、工作等，是(shì)一个(gè)历史性大浪潮。此前，也有基金公司(sī)积(jī)极(jí)拥(yōng)抱AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资(zī)者教(jiào)育基(jī)地宣布成为百度文(wén)心一言(yán)首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基(jī)金投教(jiào)基(jī)地也将通过百度智(zhì)能云接入文心一言(yán)能力，致力(lì)于创新投资者(zhě)关系管(guǎn)理(lǐ)新模(mó)式，提(tí)升客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领域(yù)

　　随(suí)着人工智能成为(wèi)一(yī)季(jì)度市场热点，不少基金经理选(xuǎn)择(zé)了积极参与(yǔ)布局，其(qí)中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派(pài)基金经(jīng)理，也不乏价(jià)值(zhí)投资(zī)派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐一季(jì)报可以看出(chū)，该(gāi)基金一季度进(jìn)行了(le)一定比例的(de)调仓，方(fāng)向(xiàng)上主(zhǔ)要是(shì)受益于人工智能的(de)计(jì)算(suàn)机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓股(gǔ)中，除了海康(kāng)威视、金山办公(gōng)，其(qí)余(yú)神州泰岳、吉比(bǐ)特(tè)等8只个股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技(jì)研(yán)究总监(jiān)、嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重表示，产业(yè)方向(xiàng)上，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能对各个行(xíng)业的(de)改变。

　　“我(wǒ)们长期聚(jù)焦的三大需求(qiú)就是能源、信息、生命。从而(ér)衍生出看好的(de)5大方向(xiàng)，半(bàn)导(dǎo)体、数(shù)字化、新能源、互联(lián)网平台、创新药(yào)。我们认(rèn)为，各个细分行业的(de)beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争力会重新成为最重要的(de)增长(zhǎng)要(yào)素(sù)。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件和(hé)互联网领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技(jì)成长团队中，有不少基金经(jīng)理(lǐ)明确看好人工智能带来的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基金经理陈涛在去年下(xià)半(bàn)年开始(shǐ)增持软(ruǎn)件，当时基本处于估值、机构持仓的历(lì)史(shǐ)底部的位(wèi)置(zhì)。他认为，行业(yè)在信创、数字化、智(zhì)能化(huà)等长期需求刺激(jī)下将迎(yíng)来(lái)3年(nián)以上的景气(qì)周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前期、对(duì)标国际也还(hái)有巨大成长空间的(de)板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技(jì)创新周期的序幕(mù)，带来(lái)以(yǐ)十年为(wèi)维(wéi)度的产业变(biàn)革(gé)机会，同时配合2023年一季度(dù)的(de)复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计算机为代表(biǎo)的科技板块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉(jiā)实(shí)新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可(kě)再生能源将构成未(wèi)来社会(huì)的基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业机会将进入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带(dài)动的人(rén)工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较(jiào)大(dà)幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基(jī)金维持(chí)了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局(jú)。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业退出。其中，澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年(nián)年(nián)末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜(yí)的(de)重仓股上，也体现了对人(rén)工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季(jì)度也进行(xíng)了调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军工(gōng)比例，高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级目前主要(yào)持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体(tǐ)来看，科大(dà)讯(xùn)飞、三六零(líng)、金(jīn)山办公、中(zhōng)科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票(piào)进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫(mò)海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于对(duì)未(wèi)来2年数字经济的看好。随着(zhe)人口(kǒu)老龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变(biàn)，数据成(chéng)为新(xīn)的生产要素，高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)的核心在(zài)于全要素生产率的提(tí)升，充(chōng)分利用好云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工智能等底层技术，2023、2024年是(shì高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级)AI+元(yuán)年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息(xī)技术全(quán)方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从(cóng)生(shēng)产和(hé)服务端(duān)全(quán)面提(tí)升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的(de)行业应用等，这是一个(gè)系统性工(gōng)程，产业空间较大、持续(xù)时间较(jiào)长(zhǎng)，是未来具(jù)有成长性(xìng)的行业之一(yī)。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资(zī)部(bù)总经(jīng)理陶灿(càn)管理的基金也重点布局了TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如，建(jiàn)信智(zhì)能生(shēng)活在一季度(dù)继续(xù)调整了行(xíng)业配置，降低了制造业、大金融(róng)地产(chǎn)行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是重点布局(jú)了人(rén)工智能技术创新带来的相关产业(yè)趋势机(jī)会(huì)。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音(yīn)开始显(xiǎn)现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经理秦毅虽然在一(yī)季报中表达了对人工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线(xiàn)。C高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级hatGPT3.0的(de)发布代表(biǎo)着大模型路线的成功，这一成功比(bǐ)之前几次的(de)如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实(shí)意义，因为本次的人工智(zhì)能的应用(yòng)领域得到了极大的(de)拓(tuò)展，模型具(jù)备了强大的通用性。这属于科技史(shǐ)上的一次重大创(chuàng)新(xīn)，未来多(duō)个行业将极(jí)大(dà)受益于这一技(jì)术的应用和普(pǔ)及。未来(lái)我们应该更加重视这一(yī)领域的(de)研究和投资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回(huí)报一季度(dù)前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值投资理(lǐ)念(niàn)的(de)丘(qiū)栋荣在一季(jì)报中也提(tí)到了对AI的看好，但(dàn)他(tā)的(de)基(jī)金持仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关板块的布局。他(tā)表示，除复合国家(jiā)安全自主可控和产(chǎn)业趋(qū)势外，今年市场高度关注(zhù)的(de)以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代(dài)表的(de)大模型技术(shù)，有望开启新一轮的科技(jì)创新周(zhōu)期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因(yīn)此，计算机(jī)、电子等偏(piān)成长行业的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实(shí)品质发(fā)现基(jī)金经理蔡丞丰表示，他注意到市场(chǎng)在追(zhuī)逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新能源板块的非理性行(xíng)为，就(jiù)如同去年三季(jì)度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反而(ér)应该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成(chéng)长基金经理孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联(lián)网(wǎng)级别的技术要素革命，或许我们已经(jīng)站在新一(yī)轮科技浪潮带(dài)来的全球繁(fán)荣的开端。作为成(chéng)长投资者(zhě)，会积极(jí)学习(xí)和拥抱，非常庆(qìng)幸有(yǒu)生之年(nián)能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但她同时表示，也(yě)会努力在火热的行情面前(qián)保留(liú)一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心(xīn)求证，仔细(xì)甄(zhēn)别真正能够(gòu)兑(duì)现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成板(bǎn)块后续波动。正因(yīn)为此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不少人工智能(néng)相(xiāng)关的(de)标的，在一(yī)季度对TMT板块有所减仓，现在的(de)配置大概率少于市场(chǎng)平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易占(zhàn)比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的确(què)立，但我(wǒ)们还是认为太阳(yáng)底下(xià)没(méi)有(yǒu)新鲜(xiān)事，过度(dù)的热情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季(jì)度的市场(chǎng)走势再次佐证了(le)一个道理(lǐ)，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的(de)是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，这在今年(nián)初是想象不到的。就好比去年初我们(men)想(xiǎng)象不(bù)到(dào)俄(é)乌(wū)冲突，和(hé)后来(lái)的疫情。”中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜诚也在(zài)一季报(bào)中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环节之间将如何(hé)分配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水(shuǐ)平达(dá)到了(le)什么程度(dù)，以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的(de)把握去捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但可(kě)以(yǐ)尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价(jià)格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 高级合伙人律师一年收入多少，律师合伙人分几级