民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(z传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些huǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(h传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些uì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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