就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一(yī)爆(bào)发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正(zhèng)自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持到(dào)不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到(dào)了(le)60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃(yī)周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑(tiāo)战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预(yù)测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要(yào)比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一(yī)评级(jí)的(de)人数(shù)30人增加约(yuē)三分(fēn)之一(yī)。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最(zuì)准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起(qǐ)，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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