财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动(dòng)，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜诚重仓持有了(le)工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有(yǒu)上市(shì)大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最多的机构(gòu)为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前多(duō)个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇(huì)3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商(shāng)银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòn我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子g)仓有(yǒu)工商银行最多(duō)的单(dān)只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链(liàn)企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制造(zào)业、金融业以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今年(nián)以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周期的公司这(zhè)条主线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新(xīn)能源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安(ān)光电等半(bàn)导体材料公司(sī)以(yǐ)及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执掌(zhǎng)的(de)易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品(pǐn)中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季(jì)度(dù)首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一(yī)至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银(yín)行。去年四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品也曾连续(xù)多个(gè)季度增持过常熟银(yín)行我们生在红旗下谁写的 我们生在红旗下完整句子、苏农银行这(zhè)2家苏南地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理(lǐ)的青睐。截至(zhì)一季度末，在(zài)一众(zhòng)重仓宁波银行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是(shì)易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银行(xíng)最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达优质企(qǐ)业(yè)三年(nián)持有(yǒu)、以及张(zhāng)清(qīng)华(huá)在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日(rì)最新研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐(zhú)季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国际(jì)认为(wèi)城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大(dà)行利润增速(sù)大致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出(chū)，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营(yíng)收(shōu)贡(gòng)献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压(yā)力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年(nián)初一些大银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极(jí)低利(lì)率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润增(zēng)速(sù)和收入增速(sù)韧性最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入(rù)增速最(zuì)超预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次(cì)是结(jié)构数据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关(guān)注(zhù)一季报不错的(de)低(dī)估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好(hǎo)的(de)浙(zhè)商(shāng)银行；机构热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空(kōng)期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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